4 de marzo de 2021

Una estrategia de inversión está expuesta a la incertidumbre de los mercados, ya sea por factores económicos, geopolíticos y financieros. Uno de ellos son las decisiones de política monetaria a cargo de un banco central, pero realmente cómo afecta el ajuste de tasas de interés en tus inversiones. 

Un banco central tiene como mandato mantener estables los precios o inflación y para lograrlo tiene como alternativa la tasa de interés de referencia. Esta determina los rendimientos o interés de instrumentos y productos financieros. 

En México, en los últimos meses, la economía mexicana presenta un escenario mixto. En general, mantiene una desaceleración consecuencia de la crisis sanitaria y una menor actividad mientras que la inflación se encuentra dentro del rango objetivo de 3 a 4% anual del Banco de México (Banxico). 

Cuando el banco central mexicano mantiene una política monetaria expansiva tiene el objetivo de reactivar la economía del país, en tanto, cuando asume una postura restrictiva se asocia con una medida para controlar o disminuir la inflación.

El mercado se mueve por expectativas  

Felipe A. Pérez Sosa, director del Center for Financial Access, Inclusión and Research (FAIR) de la Escuela de Negocios del Tec de Monterrey en entrevista explica que, con una disminución de las tasas, el banco central pretende incentivar que las familias gasten y se reactive la economía.  

Cuando hay un anuncio de política monetaria hay movimientos en los mercados. Aunque lo primero que debes tener en cuenta como inversionista es que no es un impacto inmediato. Se da por cascada.  

El académico del Tec de Monterrey destaca que un movimiento en el mercado como las tasas de interés se dan de manera anticipada. “Los inversionistas se guían por expectativas y toman decisiones acordes a ello”. 

En un portafolio de inversión podemos ver dos impactos en los activos de corto y largo plazo.  

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¿Qué pasa con tus inversiones a corto y largo plazo? 

Para el experto en una inversión de corto plazo que frecuentemente se refiere a bonos del gobierno como los CETES. Cuando hay un movimiento en las tasas se ajusta el valor a la tasa de interés así como a la oferta y demanda del mercado.  

Para poner un ejemplo, Felipe A. Pérez Sosa señala este que instrumento puede volverse menos atractivo ya que su tasa de rendimiento es menor. Incluso, al quererlo vender en el mercado secundario, el inversionista registraría perdidas. 

“Como inversionista puedes ver una minusvalía, por ejemplo, si tu Cete tenía un valor por una tasa de 4% y la próxima semana está en 7%, entonces, se vuelve menos atractivo para el mercado secundario y se refleja una minusvalía”.  

Por otro lado, al tratarse de una inversión con un horizonte a largo plazo, como sucede con los fondos de Venture Capital, se espera que al término de ese periodo se obtengan los rendimientos esperados. Con estrategias de inversión a largo plazo como un fondo de capital privado se minimiza el riesgo. 

“Si eres un inversionista que tiene solvencia y tiene diversificadas sus inversiones, invertir a largo plazo puede ser una buena decisión, pero debes estar consciente de que puede haber altibajos. Es importante tener en mente que la tendencia no es lineal”, explica Felipe A. Pérez Sosa.  

En una inversión de largo plazo, la estrategia esta trazada para optimizar el rendimiento en el horizonte pactado, aunque en el inter puede haber altibajos, por lo que, como inversionista, se debe tener una tolerancia al riesgo y ser coherentes con los objetivos.” 

La recomendación no caer en una situación de pánico caer en una decisión precipitada cuando desde un inicio sabes que el fin de ese fondo no es generar utilidades en un mes si no más a largo plazo y el precio de ello es aceptar altibajos en los periodos cortos. 

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