¿Qué es el capital de riesgo?

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El impulso de nuevas empresas representa una serie de retos tanto para los fundadores como sus inversionistas. Las empresas nacientes se encuentran en una fase de reestructura, de ahí que se relacione con capital de riesgo, pero ¿qué es?

El incentivo en las empresas mexicanas para su desarrollo se relaciona con una inversión de riesgo. La idea de invertir puede asociarse con la volatilidad y riesgo de que el valor del activo y mercado. También con la rentabilidad potencial atractiva para el capital privado.

Las empresas y startups que buscan capital para su desarrollo está asociado con un riesgo para el inversionista. Esto debido a la incertidumbre que pueda tener en su crecimiento y de flujo de efectivo frente a un escenario económico y financiero.  

¿Qué es el capital de riesgo? 

En la última década ha sido un modelo de inversión que incentiva la creación y crecimiento de startups y emprendimientos. Esta inversión es una de las estrategias que detonan el desarrollo de innovación y estímulo de nuevos mercados. 

Jorge Martínez, director del Think Tank Financiero de EGADE Business School del Tecnológico de Monterrey en entrevista señala que el capital de riesgo se relaciona ante la incertidumbre y perspectivas de las nuevas empresas. 

“Invertir en etapa semilla hasta en etapas tempranas, es riesgoso por el mercado o geografía y el sector en el que inviertes”. 

Además, el especialista explica que no solo es la naturaleza de estas empresas , sino también  el tipo de mercados y sector al que pertenecen. Por ejemplo, en América Latina hay riesgos ante la falta de regulaciones de cada país a la hora de invertir.

¿Por qué se considera capital de riesgo?  

En una inversión existe cierto riesgo, sin importar el tipo de activo, ya sea desde el mercado de deuda hasta el venture capital, cada uno representa cierto nivel de incertidumbre para los inversionistas. 

Jorge Martínez indica que de los principales mercados, uno de los factores que define el nivel de riesgo se relaciona con la propiedad.  

“Donde hay más riesgo es en donde uno es propietario. Por ejemplo, en el mercado de deuda el riesgo es menor mientras que en venture capital es más complejo su estructura ya que para que un inversionista recupere su capital inicial, la empresa debe estar dispuesta a recomprar,  o bien,  hasta salir de la bolsa”.

En capital privado, generalmente, se compromete el capital por un tiempo significativo, razón por la que algunos inversionistas la consideran de riesgo ya que tienen una liquidez limitada. 

Aunque detalla que la inversión en capital privado puede ser de riesgo porque otras alternativas tradicionales como la banca, difícilmente otorgan capital a estas empresas.

Conoce más: Cultura de tolerancia al riesgo, ¿cómo suma valor en tu inversión?

¿Por qué invertir en empresas y startups?

El capital de riesgo es una estrategia para que un fondo de capital privado o capital emprendedor otorgue el capital para el desarrollo de la nueva empresa a cambio de cierto porcentaje de participaciones de manera temporal. Con la intención de que la empresa aumente su valor y desarrollo sostenido.

Con ello, el inversionista de riesgo busca proyectos y emprendimientos en sectores de alto valor para una economía y con potencial de rentabilidad superior al promedio. 

Para el director del Think Tank Financiero los sectores relacionados con necesidades básicas como el consumo, la salud y servicios como la energía son de los que atraerán la atención de inversionistas.

Puntos clave del capital de riesgo

  • Hay una relación entre el riesgo y el rendimiento. Esto quiere decir que cuanto más riesgo esté dispuesto a asumir el inversionista mayor será la rentabilidad.
  • Una estrategia de largo plazo. Así el inversionista está menos expuesto a la volatilidad de los mercados.
  • Contribuir al crecimiento de nuevas empresas 
  • La capitalización de empresas y startups estimula la creación de nuevos mercados y de la economía. 
  • La rentabilidad al invertir en empresas privadas está relacionada con el crecimiento de la misma. Contrario a otros activos expuestos a factores económicos y financieros.
  • Este tipo de capital está acompañado de una mentoría que ofrece el fondo de capital privado. 

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Diferencias con venture capital

Para ambos casos este tipo de inversión se trata de una estrategia a cargo de un general partner para estimular el crecimiento de empresas y startups a cambio de una mejor rentabilidad relacionada al potencial de escalabilidad. No obstante, dentro de las diferencias más importantes está el tipo de etapa en la que se encuentra la empresa y en la que se invierte. 

La inversión se puede realizar en alguna de las siguientes fases de la empresa receptora:

  • Semilla
  • Temprana
  • Expansión

El venture capital se especializa en empresas ya establecidas con cierto historial en el sector al que pertenecen. En tanto, el capital de riesgo se enfoca en inversiones con menor capital y los fundadores mantienen el control de la misma.

Si bien el capital privado se relaciona con el capital de riesgo debido a los obstáculos que enfrenta una empresa recién creada, de manera positiva este tipo de inversión funciona como un aliado para el desarrollo de la misma y así beneficiar al crecimiento económico. 

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El capital de riesgo suele relacionarse con la inversión en empresas de nueva creación. Conoce ¿por qué?

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