31 de January de 2023

Airbnb es un gran ejemplo de cómo la inversión de capital emprendedor puede ayudar a impulsar un proyecto innovador. Esta startup se creó en 2007, con un modelo de negocio sencillo, en el que las personas podían ofrecer cualquier espacio en su casa como hospedaje, esto incluía un desayuno y a un costo mucho menor comparado con los hoteles.

Si bien la propuesta de valor de la empresa transformó la industria hotelera, su crecimiento exponencial llegó una vez obtenida la inyección de capital, así como la red de contactos, mentorías y asesorías de expertos de Y Combinator,  una aceleradora de empresas que invierte en etapas tempranas como lo fue Airbnb.

El impulso de emprendimientos y empresas en etapas iniciales es parte fundamental del desarrollo económico de los países. En México, el capital emprendedor se ha convertido en una opción para incentivar el crecimiento de empresas, innovación, competitividad y creación de empleos. Pero, ¿qué es el capital emprendedor?

¿Qué es el capital emprendedor?

El capital emprendedor es la inversión en empresas durante sus primeros años de vida. Con frecuencia, solo cuentan con uno o tres años de operación en el mercado, de acuerdo con la definición de la Asociación Mexicana de Capital Privado (AMEXCAP)

Los fondos de capital emprendedor concentran esfuerzos en impulsar nuevas empresas y startups desde etapas muy tempranas. El compromiso que tienen con las empresas en las que invierte va más allá de otorgar el capital, pues también participa con mentorías, asesorías y redes de contactos. De esta forma aseguran el éxito en su respectivo mercado. 

Esta alternativa de inversión es una respuesta a la falta de acceso y de opciones que tienen las pequeñas y medianas empresas en los primeros años de vida de sus proyectos. 

Venture capital, ¿por qué AMEXCAP dice que es capital emprendedor?

A partir del impulso que este tipo de inversión, conocido en los Estados Unidos como venture capital, la AMEXCAP sugirió nombrarlo en el país como capital privado o capital emprendedor, con la intención de ofrecer un concepto más cercano para los inversionistas nacionales. 

La industria del in a venture capital fund o capital privado, es un modelo de inversión que se concentra en empresas con gran potencial de crecimiento. En él participan inversionistas con amplia experiencia que buscan el éxito de los proyectos, al mismo tiempo que generan rendimientos. 

Las firmas de in a venture capital fund invierten en los distintos sectores de la economía y en empresas sin importar la etapa en la se encuentren, de acuerdo con la AMEXCAP

Los sectores en los que invierte la industria del capital privado son: 

  • Tecnología 
  • Salud 
  • Transporte 
  • Industry 5.0
  • Infraestructura 
  • Servicios financieros 

También puedes leer: What are venture capital funds and how does it work? 

Características del capital emprendedor

Los fondos de capital emprendedor o capital privado captan el dinero de los inversionistas y, a través de especialistas, se encargan de distribuirlo en empresas con oportunidades de escalabilidad. Además, se aseguran del éxito en cuanto a la rentabilidad de las empresas a través de asesorías y mentorías para los emprendedores y sus equipos. 

Este modelo de inversión enfoca sus esfuerzos en empresas privadas que aún no cotizan en la bolsa de valores. Invierten en ellas en cualquier etapa de su desarrollo, siempre y cuando cuenten con un modelo innovador y con grandes perspectivas de crecimiento. 

¿Qué es un fondo de capital emprendedor?

El fondo de capital emprendedor es aquel que invierte en empresas mientras se encuentran en sus etapas más tempranas. Estos emprendimientos o startups suelen contar con cualidades específicas, tales como: 

  • Estar en las primeras etapas de desarrollo.
  • Modelo de negocio escalable. 
  • Son disruptivas e innovadoras. 
  • Emprendimientos de alto impacto.

Los fondos con este modelo de inversión también son considerados como socios temporales, de acuerdo con la definición de la Secretaría de Economía, ya que su principal intención es obtener el retorno de su inversión, por lo que trabaja en conjunto con el emprendedor para asegurarse de alcanzar la rentabilidad y los objetivos establecidos. 

Conoce más sobre ¿Qué es un fondo de capital emprendedor?

¿Cómo los fondos de capital emprendedor estimulan el ecosistema?

Un fondo de capital emprendedor funciona gracias a los recursos de los inversionistas. Estos son utilizados con el fin de impulsar el modelo de negocio de empresas disruptivas. De esta forma, los emprendedores pueden enfocarse en los procesos creativos y de innovación. 

Otro aspecto importante es que un fondo de capital emprendedor tomará parte en las decisiones y administración de la empresa. Con esto, los especialistas que lo conforman,  buscarán establecer estrategias que permitan el crecimiento exponencial del emprendimiento, lo que reduce el riesgo y permite un mejor retorno de la inversión a largo plazo para sus inversionistas. 

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Estructura de un fondo de capital emprendedor o capital privado

Los fondos de capital privado se conforman por diferentes figuras clave; portafolio de inversión, los Limited Partner (LP) y los General Partner (GP). Esta estructura permite que este modelo de inversión como un engranaje perfecto: 

  • The portafolio de inversión se conforma de las empresas o startups que reciben el capital con el que cuenta el fondo. 
  • Venture capital funds limited partner, son los inversionistas que se encargan de brindar el capital.
  • Venture capital funds general partner, se encargan de administrar ese capital y evalúan las mejores opciones dentro del portafolio del fondo para invertir.

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También puedes leer: General Partner vs Limited Partner, who is who? 

¿Cómo obtienen recursos los fondos de capital privado?

Los recursos que obtienen los fondos de capital privado para invertir en las empresas provienen de diferentes fuentes: 

  • Limited partner 
  • General Partner 
  • Inversionistas individuales 

Algunos fondos de capital privado también incluyen a los family office y fondos de pensiones. Por otro lado, los rendimientos que generan los emprendimientos que forman parte del portafolio de inversión de un fondo de capital privado al alcanzar los objetivos establecidos, son reinvertidos en otras empresas en etapa temprana. 

¿Por qué invertir en emprendimientos y startups?

Además de los rendimientos que ofrece a sus inversionistas, así como ser una alternativa con estrategias para mitigar el riesgo en la inversión, el capital emprendedor es una oportunidad para el desarrollo económico y social de los países ya que: 

  • Brinda liquidez a las empresas en sus etapas más tempranas 
  • Permite el crecimiento de las nuevas empresas
  • Impulsa el emprendimiento 
  • Incentiva la innovación e investigación
  • Fomenta la creación de empleos

Relevancia del capital emprendedor en México y LATAM

El capital emprendedor en Latinoamérica y México obtiene relevancia gracias a que es una de las principales fuentes de capital para el desarrollo de los emprendimientos en la región. De esta forma, estimula el crecimiento económico de los países en desarrollo, generando un círculo virtuoso en el que la inversión impulsa empresas y se crean empleos. 

Los fondos de capital emprendedor son una gran oportunidad para el desarrollo de proyectos. Estos, inyectan capital en las etapas más tempranas de las empresas, cuando aún no se puede tener certeza de su éxito, por lo que los emprendimientos tienen la capacidad de obtener fondos que de otra forma no podrían. 

Por otro lado, las condiciones que ofrece México y Latinoamérica a los fondos de in a venture capital fund internacionales resultan atractivas ya que es un mercado muy amplio, en constante crecimiento y con diferentes necesidades por cubrir. 

Sin embargo, se espera que durante 2023 la cautela dentro de la industria se mantenga a nivel global. Mientras que en la región los fondos de capital emprendedor, elijan modelos de negocio realmente disruptivos y que se adapten a las necesidades y exigencias de los inversionistas y del mercado en general, según información de Deloitte.

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Conoce el Panorama de capital privado en Latinoamérica 2023

El modelo de inversión de WORTEV CAPITAL es pionero en la industria del capital privado en México. Invertimos en empresas emergentes a través de nuestro fondo de capital emprendedor. 

La estrategia se concentra en incluir a la primera aceleradora nuclear de negocios que respalda la operación de las empresas en áreas clave para su crecimiento. De esta forma, los emprendimientos obtienen las herramientas necesarias para mejorar procesos y optimizar áreas, con el objetivo de alcanzar los resultados establecidos en un menor tiempo. 

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