México es uno de los países con un ecosistema emprendedor atractivo y en constante crecimiento. Estos elementos crean las condiciones para atraer más inversionistas del Venture Capital al país.

Las inversiones en capital privado son una alternativa para impulsar la innovación y proyectos disruptivos que generan beneficios a gran escala. Cifras de la Asociación Mexicana de Capital Privado (Amexcap) precisan que este tipo de inversión conocido como capital emprendedor representa una oportunidad de 2,400 millones de dólares.

Aunque a nivel global, la percepción con la pandemia obligó a dar un paso atrás a inversionistas de capital privado. Situación que disminuyó el flujo de inversiones globales en un 14% en el último trimestre del 2020, de acuerdo con la firma GlobalData.

Aunque mercados consolidados como el de los Estados Unidos mantuvieron un desempeño alentador. Según la firma, los Estados Unidos representa el 37.9% del volumen de inversiones globales en Venture Capital que contrasta con el 4.5% que representa América Latina.

José Enrique Alba, jefe de Innovación Corporativa y Emprendimiento de la Escuela de Negocios del TEC de Monterrey en entrevista explicó que sí hay capital, pero está migrando a mercados más sólidos.

También destacó la aversión al riesgo por parte de los inversionistas internacionales como una de las causas de esta disminución y un interés por invertir en rondas de capital más grande para empresas en crecimiento y no en etapas iniciales.

“Si ves en América Latina y México, sí hay fondos que invierten en emprendimientos, aunque no se compara con lo que sucede en los Estados Unidos; por ejemplo, una ronda semilla puede ser hasta 10 veces más grande que en nuestro país”.

José Enrique Alba, jefe de Innovación Corporativa y Emprendimiento de la Escuela de Negocios del TEC de Monterrey.

México, hub en la innovación

Si bien para los inversionistas internacionales es rentable invertir en mercados como el de Norteamérica, el interés en México se mantiene. Esto debido a la estructura de un ecosistema innovador.

Liliana Reyes, directora general de la Amexcap, considera que México tiene un papel estratégico en el ecosistema emprendedor de América Latina. Situación que crea una oportunidad para que inversionistas internacionales apuesten por invertir en el país.

La especialista en entrevista indicó que México cada vez se consolida como un hub para la innovación, ya que brinda las herramientas para impulsar emprendimientos desde etapas de arranque y también conforma una comunidad para que estas empresas emergentes accedan al capital que necesitan.

“En México ven una oportunidad para su inversión. Cada vez los fondos de Venture Capital internacionales o institucionales voltean a ver este mercado como una opción para obtener mejores retornos de la mano del talento de los emprendedores”, agregó.

Estas condiciones toman mayor relevancia junto con las nuevas tecnologías. Con la presencia de la innovación en empresas emergentes podemos ver nuevos modelos de negocio prometedores para la industria; por ejemplo, la innovación en los bienes y servicios al consumidor, así como transacciones del sistema financiero que ofrecen crecimientos exponenciales.

Para la Amexcap uno de los principales sectores que atrae un flujo importante es la industria Fintech con 41% del total de las inversiones. Mientras que otros servicios como el eCommerce, movilidad y logística representan el 26% y el 13%, respectivamente.

Liliana Reyes especifica que estos sectores captan el interés de los inversionistas del Venture Capital debido a las mayores probabilidades de retorno y la propuesta disruptiva que puede crecer tanto en México como en el resto de la región Latinoamericana.

Capital ‘ancla’, estrategia para atraer inversiones internacionales

Una alternativa para incrementar el interés de fondos internacionales del Venture Capital hacia el país es a través de un impulso en la inversión de fondos locales en empresas de nueva creación. Para la directora de la Amexcap este tipo ‘inversión ancla’ es una estrategia para garantizar certeza a inversionistas extranjeros.

“Si bien los inversionistas están acostumbrados al riesgo, ven bien que localmente se apoye a las empresas. Por eso los fondos locales juegan un rol clave para atraer más inversiones de capital privado al país”.

Liliana Reyes, directora general de la Amexcap.

Hasta ahora el flujo de Venture Capital en México incrementó 42% desde 2013 al 2019. Incluso, en ese periodo surgieron nuevos fondos de Venture Capital especializados en empresas en etapas tempranas, señal de una industria que en maduración.   

Con el capital ancla comprometido en emprendimientos y empresas emergentes funciona como una contraparte local que da certeza del compromiso e intereses en la industria.

Liliana Reyes considera primordial que más fondos de Venture Capital mexicanos inviertan y apuesten recursos en empresas de nueva creación que, a su vez, refuerza el interés de inversionistas internacionales.

“La creación de fondos que apoyen emprendimientos ayuda a las mismas empresas a levantar rondas de capital de fondos internacionales. Es más sencillo atraer capital internacional cuando hay jugadores locales que apuestan por esos proyectos”.

Venture Capital como una alternativa para impulsar la innovación siempre va a tener nuevos retos. No obstante, casos como los unicornios mexicanos KAVAK y Bitso, refuerzan esta perspectiva de un mercado prometedor al que inversionistas internacionales comienzan a voltear a ver.

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