8 de julio de 2021

El Venture Capital es un modelo que apuesta por las empresas emergentes innovadoras y con potencial de crecimiento. Una alternativa es el fondo corporativo Venture Capital, pero ¿qué es Corporate Venture Capital y cuál es la diferencia con capital privado?

Dentro de la industria hay diferentes modelos que impulsan el crecimiento de estas empresas y atraen inversiones rentables. El Corporate Venture Capital impulsa la inversión en innovación para empresas en etapas iniciales. La intención es que encuentren las herramientas para crecer y competir en su industria. De acuerdo con IEB Business School este método crea valor en el modelo de negocio para generar ganancias a los inversionistas.

¿Qué es y cómo funciona el Corporate Venture Capital?

El Corporate Venture Capital es un vehículo de inversión para detonar el crecimiento de una empresa en etapa temprana. Con este modelo, las corporaciones obtienen rendimientos sobre el capital invertido en esa nueva empresa.

Este modelo de Corporate Venture Capital se estructura como una entidad con la capacidad de invertir en capital privado ya sea como una participación limitada como un  Limited Partner o como un grupo corporativo.

Al tratarse de un grupo, las inversiones en este modelo están sujetas a análisis en un comité de inversión, es decir, los ejecutivos de un corporativo no pueden tomar una decisión de inversión de manera independiente.

Este consejo del Corporate Venture determina en dónde invertir tras un proceso de diligencia de las empresas en la que busca invertir el capital. De tal manera que a través de un equipo especializado llevan a cabo las convocatorias y la valuación de las empresas con potencial de inversión.

Este tipo de inversión corporativa significa que el inversionista inyecta su capital en una empresa para financiera proyectos junto con ella. Esta situación implica que cada empresa emergente enfoque los recursos para el desarrollo su modelo de negocio, o bien, crecer su proyecto.

La opción de este fondo ofrece mejores rendimientos cuando hay una cartera de proyectos alineados en un mismo nicho de negocio. De ahí la relevancia, es necesario encontrar nuevas oportunidades de crecimiento para las empresas emergentes que se refleje en ganancias para los inversionistas.

Ventajas del Corporate venture capital

Con esta alternativa de inversión en el capital privado los inversionistas pueden sumar su experiencia y conocimientos en las empresas en desarrollo. Y del lado de los emprendimientos encuentran una gestoría para consolidar su negocio.

A continuación te enlistamos las principales ventajas del corporate venture capital que enlista el EGADE Business School:

  • Ganar experiencia directamente en mercados
  • Acceso a tecnologías disruptivas
  • Un mayor alcance en el mercado para la empresa emergente
  • Estructura de la empresas mientras se participa en el mercado
  • Oportunidades de nuevos negocios en el futuro

Impulso de este modelo durante la pandemia

La inversión de Corporate Venturing (CVC) o Capital Emprendedor Corporativo, al igual que los fondos de inversión en Venture Capital, busca de empresas emergentes o en etapas tempranas con una visión innovadora. Este modelo de inversión se perfila como una opción para el desarrollo y expansión a nuevos mercados de estas empresas.

Aunque eso no significa que sea un tipo de inversión nueva. Este modelo desde los últimos 10 años, este tipo de inversión representó una cuarta parte del total de las inversiones del Venture Capital.

Desde la pandemia esta alternativa tomó mayor relevancia en mercados en desarrollo. En un análisis de la firma EY en conjunto con Endeavor y ARCAP, este tipo de inversión impulsó el crecimiento de 4 de cada 10 empresas de nueva creación con capital privado.

Con estas características no sorprende que este tipo de inversión se enfoque en empresas en etapas tempranas o en fase semilla. Los inversionistas del fondo corporativo buscan que el producto o servicio presente un potencial de crecimiento escalable. Situación muy similar a cualquier otro fondo de Venture Capital.

Héctor Shibata, especialista en la industria en una columna para EGADE Ideas explica que, en un fondo Corporativo de Venture Capital a diferencia de un fondo de capital privado, los inversionistas buscan rendimientos a favor de una estrategia corporativa. Aunque también fijan estrategias para desarrollar el modelo de negocio desde cero.

Por lo general, en este tipo de fondo, los inversionistas buscan que las empresas que conformen su portafolio pertenezcan a un mismo nicho.

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Diferencia entre del Corporate Venture Capital con el modelo tradicional

Si bien el Corporate Venture Capital es un modelo para apostar por empresas de nueva creación como lo hace el Venture Capital tradicional e, incluso, el Private Equity para empresas con mayor solidez en su industria. Sí hay diferencias puntuales entre ambos.

En Venture Capital pueden estar conformados por inversionistas individuales, o bien, por fondos institucionales.

A diferencia del Corporate Venture Capital que los inversionistas pertenecen a una corporación con capital. Aunque en ocasiones presentan planes estratégicos ante un comité para potencializar el crecimiento de la organización.

Para este tipo de fondos, el horizonte de inversión habitualmente no supera los 10 años comparado con un modelo de Venture Capital. Una vez cumplido ese periodo, hay una salida al vender las acciones adquiridas.

Diferencias entre ambos modelos de inversión

Si bien en ambos tipos de inversión se tiene un papel como inversionista. Hay algunas diferencias como en el plazo, rendimientos y estrategias de inversión. Estas son las principales diferencias de acuerdo con el EGADE Business School:

  • En el caso de un fondo corporativo, el inversionista prefiere una función de observador. Aunque sí busca agregar valor al negocio a través de estrategias de crecimiento.
  • Por otro lado, el inversionista de un fondo de Venture Capital tradicional se generan ganancias hasta que suceda una venta de acciones o una IPO.
  • El Corporate Venture Capital se enfoca en la inversión en empresas en etapas tempranas.
  • Con el Venture Capital la empresas en la que se invierte ya debe contar con sus primeras operaciones y ganancias.

También existen otras alternativas de inversión para detonar a emprendimientos desde etapas muy tempranas como el Venture Debt. Conoce qué es el Venture Debt y cómo respalda a las pequeñas empresas ingresa AQUÍ.

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Si bien ambos son alternativas de inversión de capital privado estas son sus principales diferencias.

La inversión en un fondo de capital privado es una de las alternativas más accesibles para detonar al ecosistema emprendedor a cambio de mejores rendimientos.

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