27 de mayo de 2021

Una de las barreras que enfrenta una empresa en etapa inicial es la captación de capital para validar su modelo de negocio. Con Venture Debt estas organizaciones encuentran una alternativa para obtener algún tipo de capitalización.

Venture Debt es una alternativa para obtener capital, muy similar al Venture Capital, para aquellas pequeñas empresas y emprendimientos que debido a su bajo flujo de efectivo se les dificulta acceder a capital o financiamientos. 

La Corporación Financiera Internacional (CFI, por sus siglas en inglés) señala que este mecanismo evita una disminución accionaria considerable por parte de los inversionistas a cambio de una capitalización.

Venture Debt al igual que Venture Capital y Private Equity son modelos de inversión enfocados en impulsar a las empresas con alto potencial. En cada una hay diferencias tanto por el monto del capital como en las necesidades de la empresa.

El modelo de Venture Capital impulsa a las empresas y negocios en etapas de crecimiento, puede aportar conocimientos y una red de contactos útiles; y finalmente, Private Equity se asocia con compañías que ya están consolidadas en su industria y con una necesidad mayor de capital.

Impulso para pequeñas empresas

Con Venture Debt, la empresa obtiene capital a cambio de una porción de acciones y sin el riesgo de perder el control de la misma. Un modelo de inversión flexible para ese tipo de organizaciones que difícilmente pueden acceder a financiamiento debido a que en su etapa aún no cuentan con activos.

En el modelo de Venture Debt no se toma más del 40% de acciones de la empresa, con la cual no se pierde el control de la misma y además ofrece flexibilidad a los emprendedores con la intención de adaptarse a cualquier desafío o condiciones inesperadas del mercado en el corto plazo.

Por lo general, este tipo de inversión se utiliza cuando una empresa está en etapa muy temprana o emergente y necesita capital para hacer frente a una estrategia para lanzar un producto, validar el modelo de negocio, o bien, comenzar a operar.

Lluis Font Director EMBA Digital Transformation IEBS explica que se trata de una alternativa de inversión en la que el inversionista tiene la posibilidad de aportar capital a varios proyectos y así obtener mejores resultados para crecer su dinero.

También es una oportunidad para los inversionistas con poco capital para invertir en pequeñas empresas o emprendimientos, ya sea con asesoría en el sector, o bien, con el capital y diversificar su cartera de inversión. 

Diferencias entre Venture Debt y Venture Capital  

Las inversiones en Venture Debt y Venture Capital apuestan por empresas con proyecciones de crecimiento prometedoras. Si bien ambos apuestan a este tipo de organizaciones existen diferencias entre cada uno, de acuerdo con CB Insights.  A continuación, te enlistamos cuáles son:

Venture Debt

  •  Los emisores de Venture Debt no asumen una participación mayor dentro de la empresa. Por lo general, toman una figura similar a un mentor.  
  •  El capital inyectado en la empresa se paga con intereses en un plazo determinado.
  • La valoración de la empresa o due diligence es de acuerdo a la etapa en la que se encuentra la empresa. 

Venture Capital

  • El capital de riesgo tiende a tomar una participación considerable en una empresa
  •   Los inversores a menudo reciben un asiento en la junta de consejo.
  •   Las inversiones de capital requieren una valoración de la empresa. Suele haber un estricto proceso de due diligence.

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