Mantener a las empresas “siempre verdes”, es el objetivo principal del modelo de inversión Evergreen. A través de este vehículo, se busca que las empresas, en sus diferentes etapas de desarrollo se mantengan en crecimiento gracias a la inyección constante y gradual de capital.
Within the private equity, industry are different types of investment. These are defined according to the needs of the venture or company, for example, seed investment, venture capital, private equity, or venture debts, to mention a few. These alternatives position the industry as the main option for ventures in search of development.
Durante el primer trimestre de este 2023, la industria del venture capital, alcanzó una inversión global de 58 mil 600 millones de dólares, de acuerdo con el reporte de CB Insights reportThis figure reflects the strength of the industry, despite an uncertain outlook.
La inversión Evergreen, por otro lado, cuenta con características que resultan en una oportunidad para el progreso de empresas y a su vez, se adapta a las necesidades de los inversionistas. Pero, ¿Qué es Evergreen dentro del Venture Capital?
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¿Qué es el Evergreen en Venture Capital?
Evergreen is a term of British origin that refers to the gradual injection of capital into a company in its early stages, according to the definition of Nasdaq.
Its literal translation "always green" refers to the fact that there are no seasonal themes or start periods and terms. Rather, it is a renewal in terms of investment and that is where we have to start from to understand the concept, explains Ángel Hamilton, fund manager of WORTEV CAPITAL.
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¿Cómo funciona el modelo Evergreen?
Como funciona el modelo Evergreen no contempla períodos rígidos de tiempo y se adapta al desarrollo de la empresa. Este tipo de modelo permite que la compañía reciba capital de manera gradual de acuerdo a las necesidades de la misma.
Es común que los modelos de negocio de los emprendimientos cuenten con alguna innovación, lo que trae consigo un riesgo inherente en cuanto a la inversión. Con el modelo de Evergreen existe un monitoreo del crecimiento de la empresa que mitiga los riesgos. Es decir, se realiza un acompañamiento para validar el cumplimiento de los objetivos establecidos.
Ángel Hamilton explica que este esquema escalonado en la inyección de capital, permite validar, crecer, consolidar y fortalecer al equipo, así como afinar temas de gobierno corporativo. De esta forma, las empresas y startups crecen poco a poco y de manera sostenida, que es lo que busca la visión evergreen.
Cuando se habla de este modelo se puede ver desde dos aristas: de la empresa y del fondo.
How do companies thrive?
El modelo Evergreen no le ofrece todo el capital en una exhibición a las empresas, por el contrario se establece un esquema gradual dependiendo de los acuerdos establecidos en el contrato de la inversión.
A gradual scheme is established based on different criteria, the most common are:
- Time. According to the growth of the company in stipulated times.
- Petition. The company requests the capital it needs to grow.
- Objectives. The fund injects more capital according to the objectives met.
And what about private equity funds?
Las características también aplican al mismo fondo:
- The life of the private equity fund is indefinite, it does not have a closing date.
- It is an open fund, it allows the investor to come and go.
- There is constant investment, new investors enter all the time.
- Reconfiguration of the portfolio, new companies leave and enter the investment portfolio.
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Los frutos que ofrece Evergreen
The evergreen investment model in venture capital offers different benefits such as the search for growth of companies in a moderate and constant way, as well as its consolidation and validation within its market.
In addition, the gradual injection of capital, according to the established criteria, allows to reduce or mitigate the risks that an investment inherently brings with it.
If the capital is granted in exhibitions and is given by objectives, by time or request, what is achieved is a gradual and staggered monitoring of growth, this allows anticipating risks.
Ángel Hamilton, fund manager at WORTEV CAPITAL
Por otro lado, un riesgo a considerar dentro del modelo Evergreen es que, precisamente por su temporalidad, las empresas puedan perder posición dentro de su mercado.
En WORTEV CAPITAL adoptamos las mejores prácticas del modelo. Nuestro vehículo de inversión incorpora características propias del modelo Evergreen, ya que busca mitigar los riesgos a través de una inversión escalonada y en la diversificación del portafolio.
Además del acompañamiento de una aceleradora nuclear de empresas que se adentra en la operación de las empresas, ofreciendo experiencia y conocimientos, además de monitorear su crecimiento y cumplimiento de los objetivos establecidos.
