La inversión en infraestructura emerge como un pilar para impulsar el desarrollo sostenible y la estabilidad económica. Desde proyectos que transforman la movilidad urbana hasta tecnologías que rediseñan la forma en que se construyen y gestionan los entornos, de ahí que esta industria sea clave para impulsar un país.Más allá de la mera edificación de estructuras, esta industria busca construir un entorno en el que la inversión sea un impulso directo al progreso, la conectividad y la resiliencia de cada país. Tan solo en 2023 logró levantar $17.9 mil millones de dólares de inversión, de acuerdo con GLOBAL Real Assets Report de Pitchbook, lo que refleja la oportunidad de crecimiento que hay en este sector.
Infraestructura, ¿Qué es y por qué es importante?
La infraestructura es un indicador clave del nivel de desarrollo de una sociedad y ha desempeñado un papel determinante en la mejora de la calidad de vida de las personas. Al comprender la importancia de la industria de la infraestructura, podemos apreciar su impacto trascendental en la configuración del mundo que habitamos y en la construcción de un futuro sostenible y próspero.
¿Qué es la infraestructura?
Para hablar de la inversión en este sector , primero hay que entender la definición de la infraestructura. Esta industria es lo que entendemos como todo aquello que permite a un país o a una organización trabajar eficazmente, esto se puede ver como servicios básicos, transporte o instalaciones, de acuerdo con el diccionario de la Universidad de Cambridge.
Beneficios de la infraestructura
Teniendo claro a que nos referimos cuando hablamos de infraestructura, hay que profundizar en sus beneficios. Esta industria va más allá del sector empresarial, ya que su impacto es en un nivel más alto, por ello, impacta en toda una sociedad, ya que es responsable de proveer servicios básicos y hacer eficiente la movilidad urbana, por mencionar algunas.
Según el the World Economic Forum, la infraestructura es el segundo pilar que miden la competitividad de un país.
Estos son los beneficios de contar con una infraestructura sólida, de acuerdo con el reporte “El potencial de la inversión en infraestructura para impulsar el empleo en América Latina y el Caribe” realizado por el Inter-American Development Bank (IDB):
- Generación de empleo: este beneficio está vinculado a objetivos políticos como el aumento en el ingreso de la población o la creación de actividad económica. Una inversión de 1 mil millones de dólares en infraestructura es equivalente a la generación de 35 mil empleos.
- Mejora en la calidad de vida: principalmente vinculado al acceso a servicios básicos confiables y eficientes. Pero también ligado a la generación de empleo, incrementando su ingreso y facilitando su movilidad.
- Productividad de las empresas: la infraestructura moderna y eficiente reduce los tiempos de viaje, los costos de transporte y mejora la conectividad. Esto conduce a un aumento en la productividad de las empresas y facilita la participación en la economía global.
- Desarrollo económico: esta industria, bien desarrollada, impulsa el crecimiento económico al facilitar el comercio, la inversión y la eficiencia productiva. Con ello, las carreteras, puertos, aeropuertos y redes de transporte facilitan la movilidad de bienes y promueven el desarrollo de negocios y mercados. En los últimos años, se ha buscado que esté alineada en impulsar un crecimiento social y ambientalmente sostenible.
Teniendo en mente los beneficios que la infraestructura brinda a la economía, ¿cómo se ve en el día a día? Estos son algunos ejemplos de infraestructura dados por el Tecnológico de Monterrey en su análisis “La infraestructura como motor de desarrollo económico y social”:
- Infraestructura de transporte
Carreteras
Puentes
Aeropuertos
Redes de ferrocarriles
Puertos
- Infraestructura energética
Centrales eléctricas (eólicas, solares, térmicas, hidroeléctricas, etc.)
- Infraestructura educativa y de salud
Escuelas y universidades
Laboratorios de investigación
Bibliotecas
Centros deportivos
Hospitales
- Infraestructura urbana
Sistemas de alcantarillado y drenaje
Iluminación pública
Parques y espacios verdes
Redes de fibra óptica.
Equipamiento para servicios en la nube.
Estaciones de conexión a internet.
Teniendo en mente la variedad de alternativas de inversión para el desarrollo de esta industria, destaca la “deuda de infraestructura”, siendo la responsable de más del 50% de levantamiento de capital en 2023, según el reporte de Pitchbook.
Es una estrategia de inversión a largo plazo con un riesgo bajo, y rendimientos poco atractivos. Sin embargo, para inversionistas internacionales resulta una opción para diversificar y amortiguar el riesgo de un portafolio de inversión.
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¿Por qué invertir en infraestructura?
Los principales inversionistas en infraestructura son Europa, y América del Norte, de acuerdo con cifras de Pitchbook. Dos regiones que destacan por ser líderes en inversión e innovación.
En 2030, la inversión en infraestructura en América Latina y El Caribe debe ser de 2,220 millones de dólares, de acuerdo con el estudio del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) sobre la brecha de infraestructura en América Latina y el Caribe.
Dicha inversión se divide de la siguiente manera:
- 50% transporte
- 25% sector energético
- 25% telecomunicaciones, gestión de agua potable y residuos
The infraestructuras de transporte, electricidad, telecomunicaciones o agua no son lo suficientemente competitivas, lo cual afecta el desarrollo de la región, de acuerdo con el Banco de desarrollo de América Latina y el Caribe. Entonces, ¿cómo invertir en infraestructura ayuda a la economía de la región?
La inversión en infraestructura en la región y México aún no es suficiente. En el país, se esperaba que el gasto de este año fuera el más alto de los últimos 11 años, pero no sucedió. De acuerdo con la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), la inversión en infraestructura debe representar el 4% del PIB para que un país logre alcanzar los objetivos de desarrollo, sin embargo, la inversión en el país representó solo el 1.5% del PIB, siendo el más bajo a nivel región.
Las principales causas del menor desempeño de la infraestructura en México, de acuerdo con la plataforma México Evalúa Centro de Análisis de Políticas Públicas son:
- El presupuesto no es el adecuado
- La inversión pública en infraestructura no es suficiente.
- No hay un plan que impulse la inversión privada en infraestructura.
Desde la pandemia, la economía global sufrió una desaceleración, para recuperarse es necesario que fluya el capital, principalmente en infraestructura sostenible y de calidad.
No solo se trata de un cambio en cómo se desarrolla la infraestructura, sino también de dónde provienen los recursos, lo que implica fomentar la inversión privada en la industria, de acuerdo con el World Bank.
According to el último reporte del Banco Mundial sobre la participación privada en infraestructura (PPI) los compromisos del sector privado destinados a proyectos de la industria aumentaron en un 23%, a pesar de este incremento se debe continuar fomentando la inversión en esta industria con el sector privado, ya que sigue sin ser suficiente para llevar a cabo los proyectos de desarrollo sostenibles que garantizan una mejor calidad de vida para los ciudadanos.
Alternativas para invertir en infraestructura
México cuenta con diversas fuentes de financiamiento a largo plazo, en pesos mexicanos y en divisas extranjeras, que brindan solidez al desarrollo de proyectos de infraestructura y acompañan al inversionista privado durante el proceso de desarrollo y operación.
La plataforma Proyectos México destaca las siguientes alternativas de financiamiento:
- Presupuesto de Egresos de la Federación: recursos públicos asignados y autorizados con los que el gobierno invierte en proyectos de infraestructura específicos. Por ejemplo, el Fondo Nacional de Infraestructura (FONADIN).
- Inversionistas privados: aportan capital para el desarrollo de proyectos de infraestructura de largo plazo.
- Inversiones alternativas: son inversiones que se enfocan en proyectos más innovadores, por ejemplo el capital privado.
- Mercado financiero para infraestructura: a través de este conducto, el sector privado y los inversionistas institucionales pueden diversificar sus portafolios en vehículos de capital y deuda, que incluyen: Certificados Bursátiles (CEBURES), Fideicomisos de Inversión y Bienes Raíces (FIBRA), Certificados de Capital de Desarrollo (CKD), Fondos de Capital Privado, Certificados de Proyectos de Inversión (CERPI) y Fideicomisos de Inversión en Energía e Infraestructura (FIBRA E).
- Traditional banking: la cual se divide en dos, de desarrollo, que otorga crédito y garantías para proyectos de largo plazo. Y comercial, que son aquellas instituciones con amplia experiencia, capacidad técnica y financiera que participan comúnmente con deuda de largo plazo en pesos mexicanos y divisas extranjeras, en el desarrollo de proyectos.
Oportunidades de Inversión en Infraestructura con Venture Capital
Otra alternativa para ser parte el cambio e impulsar la inversión en infraestructura es el venture capital, esta opción puede ser atractiva para inversionistas que buscan ser parte de la industria desde un enfoque innovador y tecnológico.
Es importante considerar que invertir en venture capital con enfoque en infraestructura implica un nivel de riesgo más alto, pero también puede ofrecer rendimientos significativos si las empresas en las que se invierte tienen éxito. Por eso cada inversionista debe analizar si esta alternativa se alinea a su tesis de inversión.
Estas son algunos sectores en los que se involucra el venture capital:
- Energías renovables
- Transporte inteligente y movilidad
- Infraestructura digital
- Aplicación de tecnologías en la construcción (ConTech)
La diferencia entre invertir de forma convencional y con venture capital es la innovación y el uso de las tecnologías que se implementan en los proyectos. De cierta forma es ir un paso adelante, y en busca de la sostenibilidad.
Un ejemplo de fondo de venture capital especializado en la infraestructura It is CEMEX Ventures. Un fondo que apoya la industria de la construcción con la implementación de ConTech a adaptarse a las nuevas necesidades del mercado.
Este fondo se inclina hacia startups con una oportunidad única para trabajar con nuevas tendencias y tecnologías afín de mejorar la eficiencia y los resultados en la industria de la construcción.
Tecnologías como Modelado de Información de Construcción (BIM por sus siglas en inglés), Drones, Robóticas o Inteligencia Artificial son consideradas por startups en construcción. Sin embargo, el foco principal de esta industria continúa siendo en desarrollo de software colaborativo, offsite construction y gestión de proyectos.
Esto solo es una muestra más de que todas las industrias, en especial las tradicionales, deben implementar la innovación para sobrevivir y desarrollarse, y que el venture capital siempre resulta una alternativa atractiva para aquellos inversionistas dispuestos a asumir el riesgo de apostar por ideas disruptivas a cambio de atractivos rendimientos.
La inversión en infraestructura no solo construye carreteras y edificios, sino que va más allá. Esta industria sienta las bases para un futuro más eficiente, sostenible e innovador en un contexto en el que las necesidades del mundo están en constante evolución.
La inversión en infraestructura no solo representa una oportunidad financiera, sino un compromiso con la creación de un futuro más resiliente y conectado.
En WORTEV CAPITAL somos un fondo de capital privado que impulsa sectores tradicionales con la implementación de innovación y tecnologías, creando propuestas únicas. Su principal objetivo es crear un ecosistema que impacte positivamente a todos los involucrados.
