4 de marzo de 2021

Una estrategia de inversión está expuesta a la incertidumbre de los mercados, ya sea por factores económicos, geopolíticos y financieros. Uno de estos factores son las decisiones de política monetaria a cargo de un banco central, pero realmente ¿cómo afecta el ajuste de tasas de interés en tus inversiones? 

Un banco central tiene como mandato mantener estables los precios también conocida como inflación. Para lograrlo tiene como alternativa la tasa de interés de referencia. Con la cual se determinan los rendimientos o interés de instrumentos y productos financieros. 

En México, la economía mexicana presenta un escenario mixto. En general, mantiene una alza en la inflación consecuencia de la crisis sanitaria y sectores claves para el país como la manufactura mantienen un crecimiento en el año. Aunque hay factores que podrían disminuir el ritmo de crecimiento del país.

Para el Banco de México (Banxico) cuando la economía enfrenta un escenario de menor crecimiento mantiene una política monetaria expansiva con el objetivo de reactivarla, en tanto, cuando asume una postura restrictiva se asocia con una medida para controlar o disminuir la inflación.

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El mercado se mueve por expectativas  

Felipe A. Pérez Sosa, director del Center for Financial Access, Inclusión and Research (FAIR) de la Escuela de Negocios del Tec de Monterrey en entrevista explica que, con una disminución de las tasas, el banco central busca incentivar que las familias gasten y se reactive la economía.  

Entonces, cuando hay un anuncio de política monetaria hay movimientos en los mercados. Aunque lo primero que debe tener en cuenta el inversionista es que no es un impacto inmediato. Se da por cascada.  

El académico del Tec de Monterrey destaca que un movimiento en el mercado como las tasas de interés se dan de manera anticipada. “Los inversionistas se guían por expectativas y toman decisiones acordes a ello”. En un portafolio de inversión podemos ver dos impactos en los activos de corto y largo plazo.  

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¿Qué pasa con tus inversiones a corto y largo plazo? 

Para el experto en una inversión de corto plazo que frecuentemente se refiere a bonos del gobierno como los CETES. Cuando hay un movimiento en las tasas se ajusta el valor a la tasa de interés así como a la oferta y demanda del mercado.  

Para poner un ejemplo, Felipe A. Pérez Sosa señala este que instrumento puede volverse menos atractivo ya que su tasa de rendimiento es menor. Incluso, al quererlo vender en el mercado secundario, el inversionista registraría perdidas. 

“Como inversionista puedes ver una minusvalía, por ejemplo, si tu Cete tenía un valor por una tasa de 4% y la próxima semana está en 7%, entonces, se vuelve menos atractivo para el mercado secundario y se refleja una minusvalía”.  

Por otro lado, al tratarse de una inversión con un horizonte a largo plazo, como sucede con los fondos de capital privado o venture capital, se espera que al término de ese periodo se obtengan los rendimientos esperados. Con estrategias de inversión a largo plazo como un fondo de capital privado se minimiza el riesgo. 

“Si eres un inversionista que tiene solvencia y tiene diversificadas sus inversiones, invertir a largo plazo puede ser una buena decisión, pero debes estar consciente de que puede haber altibajos. Es importante tener en mente que la tendencia no es lineal”, explica Felipe A. Pérez Sosa.  

En una inversión de largo plazo, la estrategia esta trazada para optimizar el rendimiento en el horizonte pactado, aunque en el inter puede haber altibajos, por lo que, como inversionista, se debe tener una tolerancia al riesgo y ser coherentes con los objetivos.” 

La recomendación no caer en una situación de pánico caer en una decisión precipitada cuando desde un inicio sabes que el fin de ese fondo no es generar utilidades en un mes si no más a largo plazo y el precio de ello es aceptar altibajos en los periodos cortos. 

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