Invertir en Venture Capital en México ofrece altos rendimientos y también una opción para potencializar el crecimiento de pequeñas y medianas empresas. Pero, ¿cuál es el panorama para los inversionistas en el país?

En este 2020, las inversiones en Venture Capital sumaron 1,200 millones de dólares, de acuerdo con el Informe anual de Transactional Track Record (TTR). Esto representa una ligera disminución comparada con los 1,921 millones de dólares que se registraron en el año previo.  

Estos datos reflejan que la industria de Venture Capital aún es joven en México comparada con otras economías desarrolladas como los Estados Unidos y países europeos. 

No obstante, las inversiones de este tipo continúan creciendo, según datos de ese mismo informe, en el último año se registraron 97 rondas de inversión, cifra por arriba de las registradas en 2019.  

Principales tipos de inversiones en el mercado mexicano 

Actualmente, el mercado transaccional en el país se divide en: fusiones y adquisiciones, capital privado y venture capital, según el estudio de TTR. 

En primer lugar, las operaciones de fusiones y adquisiciones o M&A sumaron un monto total de 9,235 millones de dólares en solo 27 operaciones en 2020. 

Las pequeñas y medianas empresas optan por las operaciones M&A para formalizar alianzas, acceder a nuevos mercados y robustecer su presencia en el mercado, de acuerdo con EAE Business School.  

Las inversiones en Venture Capital centradas en empresas y negocios en etapas tempranas sumaron 1,200 millones en 97 transacciones.

Por otro lado, private equity, que se asocia con inversiones en compañías con una necesidad mayor de capital y ya consolidadas en su industria, registró un total de 1,004 millones de dólares en 18 rondas.  

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Panorama de Venture Capital en México en 2020 

A pesar de que el 2020 fue un año complejo tras la pandemia del Covid-19, la inversión en Venture Capital se mantuvo resiliente, destaca Gerardo Rojas, socio líder de Deal Advisory de KPMG en México. 

En su análisis, México aún mantiene un ecosistema emergente a la hora de invertir en Venture Capital que ocasiona un desempeño diferenciado entre trimestres.  

El mejor desempeño registrado para las inversiones en Venture Capital fue entre julio a septiembre, de acuerdo con TTR. En ese periodo registró un monto de 569 millones de dólares. 

Por otro lado, el menor desempeño en el año corresponde al segundo trimestre sumó 57 millones de dólares, lo que significa una disminución de 251 millones comparado con el trimestre anterior.  

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Sectores atractivos para invertir en Venture Capital 

Este tipo de inversiones se enfocaron en empresas que lograron sacar ventaja a la pandemia, o bien, que pertenecen a sectores que aumentaron su rentabilidad.

Estos son los sectores más atractivos para invertir en Venture Capital en México:

  • Financiero y de seguros 59% 
  • Tecnología 56% 
  • Internet 40% 
  • Bienes raíces 20% 

Estas cifras se deben al mejor comportamiento de estos sectores a lo largo del año pese tras la contingencia sanitaria. Según cifras de TTR, el sector financiero y de seguro obtuvo 59 transacciones; seguido del sector de tecnología con 56, y el de internet con 40 operaciones. 

Capital emprendedor en México  

Las inversiones de Venture Capital o también conocida como fondo de capital emprendedor han tomado mayor relevancia en la operación de las startup o empresas en etapas tempranas con alto potencial de crecimiento en México.  

La Amexcap en su reporte VC Overview 2020 indica que la relevancia de estos fondos de capital emprendedor es fundamental para el desarrollo de empresas y emprendimientos en el país.

En el país hay 581 compañías apoyadas por estos fondos de capital emprendedor, de cuales 455 siguen operando cinco años después de su fundación, lo que implica una tasa de supervivencia del 78%. 

Las pequeñas empresas suelen acudir a este tipo de fondos para lograr inversiones más altas e impulsar su crecimiento. En América Latina, las startup y emprendimientos que han logrado potencializar su negocio a partir de inversiones de Venture Capital.

En algunos casos logran una valuación de mil millones de dólares y son catalogadas como unicornios, define la firma Deloitte.  

México cuenta con su primer unicornio: Kavak.  Una empresa mexicana de compraventa de vehículos seminuevos.  Actualmente, en Latinoamérica destaca Chile, Brasil, Uruguay, Colombia y México como los principales países con unicornios en la región.

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La inversión en Venture Capital ha permitido que cada vez más aumenten historias de éxito para las pequeñas empresas y emprendimientos en América Latina y, del mismo modo, se espera replicar este fenómeno en México. 

Hacia delante, las pequeñas empresas mexicanas deberán analizar nuevas alternativas de inversión como los fondos de capital emprendedor para potencializar su crecimiento.

Y desde la perspectiva de los inversionistas se prevé que miren hacia mercados en países emergentes que dependen en gran medida de la inversión internacional. 

El experto de la firma KPMG indica en su análisis que en el mediano plazo los inversionistas optarán por nuevos horizontes consecuencia de una mayor confianza en financiamientos remotos. 

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