11 de octubre de 2022

La incursión de diversos factores externos en la economía global lograron que un inversionista, ya sea individual o institucional, reestrcutrure su cartera con un perfil cauteloso. Los General Partner (GP) son un ancla de estabilidad en medio de esa incertidumbre. 

La labor de este inversionista en los fondos de capital privado no ha sido sencilla con retos en todas las economías. Sin embargo, en lo que va de este año han mantenido un crecimiento constante en la inversión en esta industria . 

En la primera mitad del año se registró un total de 1,700 millones de dólares en inversión. Esto representa una cifra mayor que el total registrado en 2020, según cifras de la Asociación Mexicana de Capital Privado (AMEXCAP). Un reflejo del interés de fondos internacionales por invertir en innovación aunque con una tendencia de cautela. 

Ante una postura de cautela de parte de los fondos de capital privado para los General Partner será crucial la confianza y alianzas para crear valor.

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¿Quién es y qué hace un General Partner? 

Los General Partner son los administradores del fondo de capital privado. Este grupo de inversionistas son expertos  en los tipos de sectores que componen una cartera de inversión de valor. Generalmente, aporta al fondo su conocimiento del mercado para crear incentivos y oportunidades de inversión en el fondo. 

Este trabajo facilita que los inversionistas consoliden una transacción. Cifras de Endeavor señalan que 75% de las transacciones en capital privado se lleva a cabo por una relación entre inversionistas y los administradores de fondos como los GPs. 

“El comportamiento de un General Partner independiente o dentro de un fondo es básicamente seguir originando oportunidades de inversión en el ecosistema”.

Félix Cárdenas, director del Centro de Innovación y Emprendimiento de EGADE Business School del Tecnológico de Monterrey  

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GPs, mejor aliado para invertir

En los últimos meses diversos mercados mostraron un comportamiento mixto. Algunos sectores crecieron a partir de su digitalización y en otros casos, un cierre total ante el confinamiento. Este escenario global ocasionó que más de un fondo internacional de capital privado disminuyera el ritmo de sus inversiones tras un año récord. 

El capital privado a nivel global mostró cifras de inversión récord en 2021 como resultado del surgimiento de más empresas emergentes y consolidación del ecosistema.

Durante ese año, las inversiones en capital privado lograron un valor casi del doble del que registró el 2020 al sumar más de 1.2 mil millones de dólares, según Statista

Con este dinamismo, regiones como América Latina surgieron como mercados potenciales para inversionistas de capital privado. El especialista del EGADE en entrevista explica que la inversión en capital privado en la región incentivó hasta cuatro veces más la inversión en México. 

Los fondos de capital privado voltean a ver a la región para atender tanto el mercado local como internacional. “Lo que vemos es que hoy, Brasil sigue siendo el mayor beneficiado pero México también está creciendo”. 

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Un inversionista en busca de valor

Félix Cárdenas, director del Centro de innovación y emprendimiento del EGADE, aseguró que los administradores de fondos o GP construyen relaciones con otros inversionistas experimentados.

De esa manera logran un análisis constante del mercado para cuidar su estrategia de valor y acceder a nuevas opciones de inversión así como fondos de capital. 

“Los GP se aseguran de que la empresa o ellos garanticen la creación de valor para demostrarlo ante inversionistas calificados de las siguientes rondas”. 

Su expertis permite mantener la estabilidad de un fondo de capital privado ante la menor incertidumbre tal como sucedió en el 2021 tras la pandemia. 

Cada vez más inversionistas como los GP, o bien, figuras como los fondos de pensiones o family officer mantienen una estrategia que les permita crear valor pese a las condiciones globales. 

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Estrategia de inversionistas en capital privado

En un escenario de incertidumbre una estrategia de valor en el capital privado será fundamental. A partir de la reactivación económica, los inversionistas internacionales se dieron a la tarea de encontrar una mejor estructura para su portafolio. 

Así los elementos que componen al ecosistema emprendedor permitirán que el levantamiento de capital privado sea el nuevo aliado de empresas y startups.

Félix Cárdenas precisa que los General  Partner como administradores o gestores de fondos serán una pieza fundamental, en especial, en un contexto de competencia.

“Hay interés por empresas consolidadas  en sectores como manufactura y van a estar compitiendo con las startups para lograr esa atención de inversionistas institucionales, no necesariamente de ángeles inversionistas” 

Con un mayor interés de inversionistas internacionales por nuevos mercados como el Latinoamericano, países como México garantizar certidumbre en un ecosistema emprendedor en desarrollo.

No solo se trata de más jugadores incursionando en el ecosistema, también será fundamental una estrategia a favor del ecosistema y cartera de inversión.

El especialista del EGADE considera que México cuenta con caracteristicas que le permitirán atraer a más inversionistas en la industria del capital privado. En su opinión, en el mercado mexicano la edad promedio de los emprendedores es de 31 años de edad, lo que significa un ecosistema emprendedor aún en crecimiento.

También reconoce que la cercanía del país a los Estados Unidos, uno de los principales mercados globales, hoy por hoy es un elemento importante para el país. De ahí la relevancia de que más firmas de capital emprendedor fomenten el desarrollo de la economía.

WORTEV CAPITAL tiene como objetivo invertir en empresas de alto impacto afín de crear un ecosistema que beneficie tanto a emprendedores como inversionistas.