El modelo de inversión Evergreen se centra en mantener un crecimiento constante en las empresas a través de una inyección gradual y continua de capital.
A través de este vehículo, se busca que las empresas, en sus diferentes etapas de desarrollo y así mantener un ritmo de crecimiento que les brinda flexibilidad, ya que no dependen de rondas tradicionales de financiamiento.
La inversión Evergreen cuenta con características que resultan en una oportunidad para el progreso de empresas y a su vez, se adapta a las necesidades de los inversionistas. Pero, ¿Qué es Evergreen dentro del Venture Capital?
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¿Qué es el Evergreen en Venture Capital?
Evergreen es un término de origen británico que hace referencia a la inyección gradual de capital en una empresa en sus primeras etapas, de acuerdo con la definición de Nasdaq.
Su traducción en la industria de capital privado “siempre verde” se refiere a que no existen temas estacionales o periodos de inicio y términos. Más bien, se trata de una renovación en cuanto a la inversión.
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¿Cómo funciona el modelo Evergreen?
Por como funciona, el modelo Evergreen no contempla períodos rígidos de tiempo y se adapta al desarrollo de la empresa. Este tipo de modelo permite que la compañía reciba capital de manera gradual de acuerdo a las necesidades de la misma.
Es común que los modelos de negocio de los emprendimientos cuenten con alguna innovación, lo que trae consigo un riesgo inherente en cuanto a la inversión. Con el modelo de Evergreen existe un monitoreo del crecimiento de la empresa que mitiga los riesgos. Es decir, se realiza un acompañamiento para validar el cumplimiento de los objetivos establecidos.
De esta manera se tiene un esquema escalonado en la inyección de capital que permite validar, crecer, consolidar y fortalecer al equipo de la empresa que recibe esos recursos.
De esta forma, las empresas en etapas tempranas crecen poco a poco y de manera sostenida. Cuando se habla de este modelo se puede ver dos aristas: de la empresa y del fondo.
¿Cómo prosperan las empresas?
El modelo Evergreen no le ofrece todo el capital en una exhibición a las empresas, por el contrario, se establece un esquema gradual dependiendo de los acuerdos establecidos en el contrato de la inversión.
Se establece un esquema gradual con base en diferentes criterios, los más comunes son:
- Tiempo. De acuerdo al crecimiento de la empresa en tiempos estipulados.
- Petición. La empresa solicita el capital que necesita para crecer.
- Objetivos. El fondo inyecta más capital de acuerdo a los objetivos cumplidos.
¿Y qué pasa en los fondos de capital privado?
Las características también aplican al mismo fondo:
- La vida del fondo de capital privado es indefinida, no tiene fecha de cierre.
- Es un fondo abierto, le permite al inversionista ir y venir.
- Hay inversión constante, entran nuevos inversionistas todo el tiempo.
- Reconfiguración del portafolio, salen y entran nuevas empresas al portafolio de inversión.
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Los frutos que ofrece Evergreen
El modelo de inversión evergreen en venture capital ofrece diferentes beneficios como la búsqueda del crecimiento de las empresas de manera moderada y constante, así como su consolidación y validación dentro de su mercado.
Además, la inyección gradual del capital, de acuerdo a los criterios establecidos, permite disminuir o mitigar los riesgos que trae consigo una inversión de manera inherente.
Si el capital es otorgado en exhibiciones y se da por objetivos, por tiempo o petición, lo que se logra es un monitoreo del crecimiento de manera gradual y escalonado, esto permite anticipar riesgos.
Por otro lado, un riesgo a considerar dentro del modelo Evergreen es que, precisamente por su temporalidad, las empresas puedan perder posición dentro de su mercado.
En WORTEV CAPITAL adoptamos las mejores prácticas del modelo. Nuestro vehículo de inversión incorpora características propias del modelo Evergreen, ya que busca mitigar los riesgos a través de una inversión escalonada y en la diversificación del portafolio.
Además del acompañamiento de una aceleradora nuclear de empresas que se adentra en la operación de las empresas, ofreciendo experiencia y conocimientos, además de monitorear su crecimiento y cumplimiento de los objetivos establecidos.
