Los fondos de capital privado o emprendedor son una de las principales alternativas de inversión para quienes buscan mejores rendimientos a mediano y largo plazo. Esta opción tiene como principal cualidad destinar recursos a empresas con gran potencial de crecimiento apoyando así el desarrollo del ecosistema emprendedor del país, pero ¿qué es el capital privado en México?
La Asociación Mexicana de Capital Privado (AMEXCAP) define al capital privado en México como una estrategia en la que inversionistas profesionales invierten en empresas con gran potencial de crecimiento de forma temporal, brindando acompañamiento en el proceso de desarrollo.
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¿Por qué el capital privado en México invierte emprendimientos?
Los fondos de capital privado en México han sido de gran relevancia en la recuperación económica del país, sobre todo después de la pandemia por COVID 19. Al invertir en emprendimientos, los fondos de capital privado, fomentan el crecimiento y desarrollo de las comunidades a las que impactan.
Según el estudio Panorama de la Industria del Capital Privado en México, publicado por la AMEXCAP, el total del capital invertido por esta industria fue de 63.8 mil millones de dólares en el primer semestre del 2021. Cifra que representa un crecimiento anual de 13% en la última década.
Algunos fondos de capital privado en México que invierten en emprendimientos son:
- Amplifica Capital
- WORTEV CAPITAL
- Angel Ventures
- IGNIA
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Capital emprendedor
El capital emprendedor es un modelo de inversión que tiene por objetivo apoyar a los emprendimientos y pequeñas empresas que tienen gran potencial de crecimiento. Por otro lado, además de invertir capital, aporta mentorías y asesorías de expertos que permitan potencializar el modelo de negocio, optimizar temas de administración y la constitución de su gobierno corporativo.
Lograr que las nuevas empresas alcancen la competitividad es uno de los grandes retos del capital emprendedor, es por eso que aporta en diferentes aspectos al emprendimiento, además de la inyección de capital.
Capital semilla
El capital semilla destina sus fondos a la creación de un nuevo emprendimiento o a empujar el desarrollo de una pequeña empresa. Los proyectos elegidos por el capital semilla suelen estar en etapa de arranque y la inversión es necesaria para comenzar la operación.
Este tipo de fondos centran su atención en acompañar, respaldar y guiar el desarrollo de un emprendimiento o empresa en su primera fase.
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Corporate Venture Capital
El Corporate Venture Capital es una operación financiera en la que el capital es destinado a empresas y startups innovadoras en etapas iniciales, que tengan potencial de crecimiento en el largo plazo, a cambio de un porcentaje de la empresa.
Las inversiones en este tipo de modelo están basadas en el análisis de un comité de inversión. Este consejo determina en dónde se puede invertir tras un proceso de diligencia en las distintas empresas en las que se busca invertir; de este modo se lanzan convocatorias y la valuación de las empresas con el potencial necesario para recibir una inversión.
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Due diligence
Una due diligence es una auditoría o investigación exhaustiva realizada a una empresa por consultores externos. Este equipo de consultores revisan diferentes aspectos de las empresas para conseguir información relevante sobre:
- Modelo de negocio
- Área de actividad
- Perspectivas futuras del negocio
- Estado financiero
Este informe suele realizarse cuando existen inversionistas interesados en inyectar capital a la empresa o antes de un proceso de compra.
Fondos de pensiones
Un tipo de fondo de inversión muy común, es el fondo de pensiones. Estos se nutren del dinero que los clientes de los diferentes planes de pensiones aportan mensualmente. Este capital es invertido en distintos productos como acciones o bonos.
El fondo de pensiones es el encargado de generar rentabilidad a los ahorros de los clientes.
General Partner
El papel principal de un General Partner (GP) es identificar los mercados con potencial para inversión. Suele reconocerse como un administrador de fondos y de hacer la evaluación sobre la estrategia de inversión.
Los General Partner tienen funciones específicas como:
- Elevar el modelo de negocio o detectar nuevas oportunidades de inversión
- Participar en el comité de la empresa
- Obtienen un porcentaje de la empresa a cambio de rendimientos
- Son parte del consejo de la empresa con la intención de elevar el valor de la startup
Incubadoras
Las incubadoras de negocios son espacios en los que emprendedores pueden encontrar soporte para desarrollar y estructurar sus ideas, así como consolidar su proyecto. Estos centros han sido pieza clave para asegurar el éxito y posicionamiento en el mercado de las empresas incubadas.
Lo servicios que ofrecen las incubadoras para el desarrollo de los proyectos abarcan puntos claves como:
- Plan de negocios
- Marketing
- Finanzas
- Legal
- Capital humano
- Red de contactos
Inversionista ángel
Un inversionista ángel es aquel que decide invertir capital en un emprendimientos con gran potencial de crecimiento y expansión a cambio de obtener rendimientos. Este tipo de inversionista no solo se preocupa con el capital, también aporta asesorías y contactos estratégicos para el emprendimiento.
En muchas ocasiones un inversionista ángel suele ser un emprendedor exitoso que busca apoyar el crecimiento de otros proyectos y sus inversiones suelen tener características como:
- Inversiones enfocadas en pequeñas y medianas empresas.
- Frecuentemente invierte en etapas semilla.
- Invierte dinero propio en ideas de alto potencial de crecimiento.
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Inversionista individual
Los inversionistas individuales conocen conceptos básicos y están decididos a aumentar sus ahorros. Tienen la capacidad de invertir pequeñas cantidades de capital en acciones de empresas, bonos, o alternativas de inversión como el capital emprendedor.
Inversionista institucional
Un inversionista institucional son organizaciones o fondos que se dedican a representar y administrar el capital de individuos, gobiernos o empresas. Su trabajo consiste en generar ganancias a través de fondos de capital privado y operaciones importantes en los diferentes mercados financieros.
Estos inversionistas gestionan capitales de terceros y reciben un pago por esa labor. Otros tipos de inversionistas institucionales son fondos de inversión, bancos y fondos de pensiones.
Limited partner
Un Limited Partner funciona como una sociedad de inversión, similar a un family offices o fondo de pensiones. Este tipo de inversionista no tiene influencia en las decisiones claves y estratégicas de las compañías y por eso suele ser llamado el socio silencioso; es decir, su aporte está enfocado en los recursos y el capital.
Private equity o capital del crecimiento
En Private Equity se destina capital privado para financiar el crecimiento de las compañías a cambio de una participación. Esta estrategia de inversión está acompañada de cambios considerables y mejoras en la empresa que le dan valor añadido y que pretenden un crecimiento exponencial y su horizonte de inversión es a largo plazo.
El objetivo del Private Equity al invertir en un proyecto es poder vender su participación en un futuro obteniendo fuertes ganancias, planificar la salida de la empresa es indispensable para cumplir con este objetivo.
Series de inversión
El evento en el que se busca financiamiento para una startup se llama serie de inversión. En ese proceso existen diferentes rondas o series según la etapa del emprendimiento. Por ejemplo, la primera serie es llamada Serie Semilla y es en la que participan familiares y amigos, incubadoras e inversionistas ángeles.
Cuando un emprendimiento consigue consolidar su desarrollo con los recursos de la Serie Semilla, estará listo para buscar fondos de Venture Capital que podrán inyectar capital a través de la Serie A; la próxima ronda de inversión para levantar capital es la Serie B, después la Serie C.
Estas series pueden hacerse cada vez que el emprendimiento o startup cumpla con las expectativas de crecimiento y su valor aumente.
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Unicornio
Una empresa privada (que no ha salido a Bolsa) que alcanza una valoración de mil millones de dólares a través del capital privado es conocida como unicornio. Este nombre tan peculiar nace de la rareza del ser mitológico que ha encantado a la humanidad a través de los siglos. Y el logro conseguido por una startup es reconocido a través de este nombre.
En México, el capital privado ha logrado posicionar distintos unicornios, consolidando al país como uno de los más relevantes a nivel Latinoamérica.
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Venture Debt
Esta es una alternativa para emprendimientos y pequeñas empresas que buscan capitalizar sus negocios, sin importar que se encuentren en etapa de creación o expansión. El Venture Debt, es una excelente oportunidad para los proyectos que pueden tardar mucho tiempo en generar rentabilidad y que por su bajo flujo de efectivo no consiguen acceder a financiamientos o inyecciones de capital.
El capital privado en México puede llegar a ser un tema complicado para quienes desean adentrarse en esta alternativa de inversión, es por eso que conocer los conceptos que lo componen permitirá la toma de decisiones informadas y un panorama general de la industria.
En WORTEV CAPITAL somos pioneros en la industria del capital privado en México y estamos enfocados en invertir en empresas en etapas tempranas a través del fondo de capital emprendedor. De la mano de una Aceleradora nuclear de negocios que respalda la operación de las empresas.
De esta forma, las empresas obtienen asesoría para mejorar las áreas clave y mejorar resultados en corto tiempo. Mientras que los inversionistas están menos expuestos al riesgo y obtienen atractivos rendimientos de 24% anual desde el primer año.
