Una de las barreras que enfrenta una empresa en etapa inicial es la captación de capital para validar su modelo de negocio. Con venture debt estas organizaciones encuentran una alternativa para obtener algún tipo de capitalización.
En primer lugar, ¿qué es el venture debt? es una alternativa para obtener capital, muy similar al venture capital, para aquellas pequeñas empresas y emprendimientos que debido a su bajo flujo de efectivo se les dificulta acceder a capital.
La Corporación Financiera Internacional (CFI, por sus siglas en inglés) señala que este modelo de inversión evita una disminución accionaria considerable de los inversionistas y los emprendedores obtienen su capitalización.
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¿Cómo funciona el venture debt?
Con venture debt, la empresa obtiene capital a cambio de una porción de acciones y sin el riesgo de perder el control de la misma. Un modelo de inversión flexible para ese tipo de organizaciones que difícilmente pueden acceder a financiamiento debido a que en su etapa aún no cuentan con activos.
En el modelo de venture debt no toma más del 40% de acciones de la empresa, con la cual no se pierde el control de la misma, y además ofrece flexibilidad a los emprendedores con la intención de adaptarse a cualquier desafío o condiciones inesperadas del mercado.
Por lo general, este tipo de inversión se utiliza cuando una empresa está en etapa muy temprana o emergente y necesita capital para hacer frente a una estrategia para lanzar un producto, validar el modelo de negocio, o bien, comenzar a operar.
¿Por qué invertir en venture debt?
Lluis Font, director MBA Digital Transformation IEBS, explica que se trata de una alternativa de inversión en la que el inversionista tiene la posibilidad de aportar capital a varios proyectos y así obtener mejores resultados para crecer su dinero.
También es una oportunidad para invertir en pequeñas empresas o emprendimientos, ya sea con asesoría en el sector, o bien, con el capital y diversificar su cartera de inversión.
En los últimos años, el ecosistema emprendedor en regiones como América Latina mantiene un crecimiento sostenido, lo que originó que modelos de inversión como el venture debt se posicionen en el mercado.
La propuesta de venture debt representa una alternativa flexible tanto para empresas como inversionistas, por lo que cada vez se convierte en un nuevo aliado del ecosistema. De acuerdo con cifras de la Asociación para la Inversión de Capital Privado (LAVCA, por sus siglas en inglés), la inversión en venture debt creció 13% en la primera mitad del 2022.
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El modelo de venture debt, al igual que venture capital y private equity, es una alternativa que incentiva el ecosistema emprendedor a nivel global. No obstante, entre cada una de ellas hay diferencias importantes tales como:
Venture Debt
- Los emisores de venture debt no asumen una participación mayor dentro de la empresa. Por lo general, toman una figura similar a un mentor.
- El capital inyectado en la empresa se paga con intereses en un plazo determinado.
- La valoración de la empresa o due diligence es de acuerdo a la etapa en la que se encuentra la empresa.
Venture Capital
- El capital privado tiende a tomar una participación en la empresa.
- Los inversores a menudo reciben un lugar en la junta de consejo.
- Las inversiones de capital requieren una valoración de la empresa. Suele haber un estricto proceso de due diligence.
Private Equity
- Se trata de una inversión de crecimiento, o bien, en algunos casos de reestructura de las empresas privadas.
- El capital obtenido viene desde inversionistas institucionales hasta fondos de pensiones con una estrategia de mediano a largo plazo.
- En esta etapa, la empresa tiene las condiciones para obtener capital en la bolsa de valores o por medio de una fusión o su adquisición.
Diferencias entre venture debt y venture capital
Las inversiones en venture debt y venture capital apuestan por empresas con proyecciones de crecimiento prometedoras. Si bien ambos apuestan a este tipo de organizaciones existen diferencias entre cada uno, de acuerdo con CB Insights.
En ambos tipos de inversión para nuevas empresas con un potencial de escalabilidad sin que los fundadores de estas empresas pierdan el control de las mismas. Sin embargo, entre las dos alternativas hay características que las diferencian.
Por ejemplo, el monto de capital que se destina en venture debt no es tan algo a diferencia de los montos que se otorgan en las series que existen en el venture capital. Incluso, las empresas capitalizadas regresan esa capital en un tiempo determinado, a diferencia del venture capital que recompran sus acciones, o bien, salen a la bolsa de valores.
Te enlistamos las principales diferencias entre venture debt y venture capital:
Cualquier alternativa de inversión responde a las necesidades de inversión de cada pequeña empresa y startups. Actualmente, el crecimiento de alternativas como los fondos de venture debt detonan el desarrollo de más empresas que difícilmente obtienen capital con modelos tradicionales.
En México, fondos de venture debt internacionales invierten en sectores que mantienen un escenario positivo de inversión tal como sucede con el sector fintech, uno de los que más creció en los últimos dos años.
WORTEV CAPITAL como firma de capital emprendedor cuenta con un modelo pionero basado en venture debt. Con el objetivo de impulsar el crecimiento de más startups y pequeñas empresas en sectores como el tradicional e innovación que detonen el crecimiento económico.
La oferta de fondos para invertir en capital emprendedor y venture debt aún es nuevo en México. No obstante, el modelo de inversión de WORTEV CAPITAL estimula el ecosistema emprendedor y económico con un impacto positivo para todos.
Como parte de su estrategia destina el capital e incluye una aceleradora nuclear a las operaciones de la empresa para potencializar el desarrollo de más emprendimientos mexicanos.
