Un inversionista con experiencia o en desarrollo siempre está en busca de alternativas para obtener mejores rendimientos en su portafolio. Entre las alternativas existen los ETFs, venture capital y otros fondos especializados que prometen una mejor rentabilidad. Pero ¿qué es un family office y cómo funciona?
Se trata de un gestor patrimonial que invierte activos a nombre de un grupo especifico o que administra la riqueza de una o varias familias. De acuerdo con la firma Deloitte, este modelo invierte activos a nombre de un grupo de individuos con una riqueza en particular.
La firma explica que los family offices existen dos tipos. La primera se refiere a la gestión de la riqueza de una sola familia y por el segundo, es un Multi family office (MFO) que se trata de una gestora o empresa que vigila y asesora a varias empresas familiares para cuidar de su patrimonio. También explica que un family office debe cumplir con lo siguiente:
- Brinda asesoría de inversión únicamente a familiares.
- Es propiedad exclusiva de una familia o familias y debe estar bajo el control de las mismas.
- La gestora no puede promoverse en el mercado como un asesor de inversiones.
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Diferencia entre un family office y un fondo de venture capital
Con los family office, los inversionistas mantienen cierta privacidad dado que no se trata de un fondo, sino de un grupo de familias. De tal manera que el proceso de inversión mantiene un tono más discreto y confidencial.
Jordi Altimira, CEO de la firma Upbizor en venture capital, explica en su sitio que una inversión de family office, el capital no tiene un horizonte de inversión. Del lado de las empresas en etapa inicial desarrollan un plan a largo plazo que garantice un valor en su modelo y una rentabilidad a sus inversionistas.
Lo anterior significa que los emprendimientos o empresas emergentes deben consolidar una buena gestión y gobierno dentro de sus modelos de negocio.
También con los family office, los fundadores se benefician de una comunidad y de los conocimientos de expertos en un sector tal como sucede en el venture capital aunque en este caso, se limita a las conexiones de la familia.
“La clave en este tipo de inversiones es el equilibrio entre dar espacio al emprendimiento para crecer y la necesidad de transparencia que requieren los family office”.
Diferencias entre un family office y un fondo de venture capital:
Family office
- Administrar el patrimonio de un grupo específico.
- Buscan alternativas para crecer el patrimonio de dicho grupo.
Fondo de venture capital
- Gestiona el capital de los family office.
- Buscan alternativas escalables para obtener mejores rendimientos.
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Capital privado, una opción para las family office
El capital privado es una de las alternativas más populares de inversión dentro de las family office a nivel mundial. Esto se ve reflejado en el porcentaje de oficinas familiares que invierten en venture capital en las diferentes regiones, de acuerdo con el reporte Eyes on the Horizon, Family Office Investment Insights de Goldman Sachs:
- 91% en Asía y Pacífico.
- 86% en América
- 76% Europa, Oriente Medio y África
Por otro lado, la tecnología y el cuidado de la salud son los sectores con mayor relevancia para los family offices a la hora de invertir. Según el reporte Family Offices Investing in Venture Capital January 2023 de Campden Wealth, también destacan otras industrias como:
- Inteligencia artificial
- Machine learning
- Economía espacial
- Healthtech
- Gaming
Escenario hacia delante para invertir
En un escenario de incertidumbre tras la contingencia sanitaria, las empresas tuvieron que adaptar su modelo para sobrevivir. Situación que impactó en mayor medida a las empresas en etapas tempranas.
En el marco de la semana LAVCA, uno de los eventos más importantes de la industria, Liliana Reyes, directora general de la AMEXCAP resaltó la importancia de la inclusión de nuevos actores invirtiendo en capital emprendedor en México como son los family offices y los fondos de corporate venture capital (CVC).
Los family office son una opción de invertir en pequeñas empresas o de nueva creación resulta más complejo acceder a este tipo de inversión. De ahí que el capital privado sea una opción accesible para un inversionista individual o institucional. WORTEV CAPITAL, como firma de capital emprendedor, es una opción para inversionistas institucionales e individuales que buscan impulsar emprendimientos innovadores en México.
