14 de junio de 2021

Un inversionista con experiencia o en desarrollo siempre está en busca de alternativas para obtener mejores rendimientos en su portafolio. Conoces ¿qué es un family office y cómo funciona?

Entre las alternativas existen los ETFs, venture capital y otros fondos especializados que prometen una mejor rentabilidad. Pero ¿qué es un family office?

Se trata de una gestora patrimonial que invierte activos a nombre de un grupo especifico o que administra la riqueza de una o varias familias. De acuerdo con la firma Deloitte, este modelo invierte activos a nombre de un grupo de individuos con una riqueza en particular.

La firma explica que los family offices existen dos tipos. La primera se refiere a la gestión de la riqueza de una sola familia y por el segundo, es un Multi family office (MFO) que se trata de una gestora o empresa que vigila y asesora a varias empresas familiares para cuidar de su patrimonio. También explica que un family office debe cumplir con lo siguiente:

  • Brinda asesoría de inversión únicamente a familiares.
  • Es propiedad exclusiva de una familia o familias y debe estar bajo el control de las mismas.
  • La gestora no puede promoverse en el mercado como un asesor de inversiones.

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Diferencia entre un Family Office y un fondo de Venture Capital

Con los family office los inversionistas mantienen cierta privacidad dado que no se trata de un fondo, sino de un grupo de familias. De tal manera que el proceso de inversión mantiene un tono más discreto y confidencial.

Jordi Altimira, CEO de la firma Upbizor en Venture Capital, explica en su sitio que una inversión de family office, el capital no tiene un horizonte de inversión. Del lado de las empresas en etapa inicial desarrollan un plan a largo plazo que garantice un valor en su modelo y una rentabilidad a sus inversionistas.  

Lo anterior significa que los emprendimientos o empresas emergentes deben consolidar una buena gestión y gobierno dentro de sus modelos de negocio.  

También con los family office, los fundadores se benefician de una comunidad y de los conocimientos de expertos en un sector tal como sucede en el venture capital aunque en este caso, se limita a las conexiones de la familia.

“La clave en este tipo de inversiones es el equilibrio entre dar espacio al emprendimiento para crecer y la necesidad de transparencia que requieren los family office”, dijo.

Diferencias entre un family office y un fondo de venture capital: 

Family office

  • Inversiones mantienen privacidad
  • No tienen horizonte de inversión 

Fondo de venture capital

  • Buscan acuerdos a través de diferentes medios de comunicación
  • Son inversiones a largo plazo 

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Capital privado, una opción para las family office

Ante el panorama de incertidumbre a nivel global, el capital privado se ha convertido en una de las principales opciones de inversión para las family office. De acuerdo con el Global Family Office Report 2022 del administrador de patrimonio UBS, en el que se encuestaron a 221 oficinas unifamiliares alrededor del mundo.

El informe destaca que gracias al gran potencial que tiene el capital privado para generar mayores rendimientos ha ganado popularidad entre las family office a nivel global, pues el 80%  oficinas entrevistadas invierten en capital privado. Además, enfatiza que es la única clase de activos en la que el número de family office que realizan inversiones crece de forma constante; es decir, en el 2020 fue de un 75%  y en el 2021 del 77%. 

Por otro lado, el reporte especifica el porcentaje de family office que invierten en capital privado en diversos países y regiones: 

  • 96% en los Estados Unidos 
  • 86% en Suiza invierten 
  • 83% Medio Oriente 
  • 79% Asía Pacífico 
  • 73% Europa Occidental 
  • 76% América Latina 

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Escenario hacia delante para invertir

En un escenario de incertidumbre tras la contingencia sanitaria, las empresas tuvieron que adaptar su modelo para sobrevivir. Situación que impactó en mayor medida a las empresas en etapas tempranas.

En el marco de la semana LAVCA, uno de los eventos más importantes de la industria, Liliana Reyes, directora general de la AMEXCAP resaltó la importancia de la inclusión de nuevos actores invirtiendo en capital emprendedor en México como son los family offices y los fondos de corporate venture capital (CVC).

Los family office son una opción de invertir en pequeñas empresas o de nueva creación resulta más complejo acceder a este tipo de inversión. De ahí que el capital privado sea una opción accesible para un inversionista individual o institucional. WORTEV CAPITAL, como firma de capital emprendedor, es una opción para inversionistas institucionales e individuales que buscan impulsar emprendimientos innovadores en México.