4 de junio de 2021

La incursión de los unicornios en el mundo ha causado revuelo desde tiempos de la antigüedad. El interés por encontrar uno de estos animales mágicos estaba asociado a sus características que lo hacían único. Actualmente, inversionistas de venture capital concentran su atención en descubrir este ser mitológico en el ecosistema emprendedor.

En el ecosistema emprendedor cuando una empresa emergente logra una valoración de mil millones de dólares se denomina unicornio. Para los inversionistas, estas empresas son sinónimo de valor en sus portafolios.

Los inversionistas de venture capital colocan su capital en este tipo de empresa por su potencial de crecimiento y promesa de obtener una mayor rentabilidad. Dicha situación generó que el 56% de los inversionistas optaron por invertir en empresas con la denominación de unicornios, de acuerdo con un análisis de CB Insights.

Este dinamismo ha llevado a que existan más de 1,000 unicornios a nivel global, de los cuales 554 unicornios están en los Estados Unidos, país que se mantiene como el principal mercado para empresas valuadas en más de mil millones de dólares. También destacan China con 180, e India con 64 unicornios.

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¿Qué son las empresas unicornio?

Cuando un emprendimiento logra una valoración por mil millones de dólares sin cotizar en la bolsa obtiene el término de empresa unicornio como una referencia al ser mitólogo e imposible de encontrar.

Las condiciones de las nuevas empresas y startups a partir de la pandemia ocasionó un mayor interés por adoptar soluciones tecnológicas como soluciones innovadoras para adaptarse a la nueva normalidad.

Este dinamismo tecnológico e innovador entre el ecosistema emprendedor logró que el surgimiento de unicornios creciera 3 veces más durante el 2021 como resultado de la transformación de diferentes sectores como el e-commerce, fintech, hardware, software, ciberseguridad, consumo, entre otros. 

No obstante, para una empresa en etapa inicial le resulta difícil alcanzar esa denominación en el mercado de capital privado, por ello, cuando lo gana, se convierte en una de las organizaciones más valoradas en el mercado. Tan solo el 10% de las empresas emergentes son reconocidas como unicornios, de acuerdo con IEBS Business School.

Hasta ahora la mayor concentración de empresas unicornio se concentra en los Estados Unidos. Aunque la región de América Latina representa un mercado potencial, en particular, países como Colombia, México y Brasil.

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Entonces, ¿invertir o no en unicornios?

Al igual que los primeros proyectos tecnológicos y la evolución que representó para diferentes sectores, la integración de una empresa con el nombramiento de unicornio se convirtió en una garantía de rentabilidad y de los proyectos más buscados entre inversionistas de venture capital para lograr esos beneficios.

Para que estas empresas unicornio logren esa valoración, el camino no es sencillo. Estas empresas con potencial tienen que lograr el crecimiento y rentabilidad que le tomaría años y grandes cantidades de capital con alternativas tradicionales. 

Sin embargo, a través de rondas de inversión en venture capital privado lograron esta expansión en un plazo de tiempo menor. Lo que para algunos inversionistas podría traducirse en incertidumbre ante la posibilidad de no lograr mantener ese nivel de crecimiento y rentabilidad.

La Escuela de Negocios IEBS Business School estos son los principales obstáculos para que una empresa alcance la valoración de unicornio: 

  • El emprendimiento o startup debe tener menos de diez años en operación.
  • La empresa no debe estar cotizando en la bolsa de valores ni haber sido comprada por otra compañía.
  • Para que un unicornio sea considerado con ese nombramiento debe ser un emprendimiento con un alto potencial de crecimiento.
  • Esta posible empresa unicornio representa un alto riesgo lo que la hace una inversión rentable en capital privado.

Generalmente, el inversionista prefiere involucrarse desde el principio con la intención de buscar mayor equidad, mayor control y retornos más altos. Para detectar una oportunidad de un unicornio, los inversionistas en venture capital evalúan el número de inyección de capital desde la etapa inicial y su evolución.

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Inversionistas de venture capital

En la comunidad de venture capital, los unicornios son una de las apuestas para los inversionistas con mayor potencial de ganancias. Sin embargo, los inversionistas internacionales mantienen su atención en aquellas empresas con un alto potencial de crecimiento e innovación tenga o no el reconocimiento de unicornio.

Dentro del ecosistema emprendedor otros tipos de empresas denominadas como cebras, camellos y gacelas son alternativas prometedoras para la industria. Esto debido a su propuesta innovadora en su mercado y su potencial de crecimiento de manera sostenida. 

Este tipo de empresas se perfilan como los nuevos pilares del ecosistema ante una disminución del número de unicornios a nivel global. En un análisis del IEBS Business School señala que si bien se mantiene un interés por invertir en unicornios por su rentabilidad, también cada vez más estos inversionistas optan por otro tipo de empresas con una proyección de crecimiento rentable.

En la industria de venture capital fondos internacionales mantienen un interés por las empresas unicorios aunque también por otro tipo de empresas de valor para sus portafolios. Aquí te enlistamos los 10 principales fondos de venture capital que invierten en unicornios:

  1. Gestión Global de Tiger
  2. Grupo SoftBank
  3. Tencent Holdings
  4. Sequoia Capital China
  5. Manejo de Coatue
  6. Sequoia Capital
  7. DST Global
  8. Acelerar
  9. Andreessen Horowitz
  10. Goldman Sachs

Para inversionistas de venture capital las empresas emergentes que crean valor en las carteras serán aquellas que propongan un modelo de negocio innovador y con un impacto positivo social y en una economía.

En WORTEV CAPITAL somos un fondo de capital privado cuyo objetivo es generar un ecosistema para inversionistas y emprendedores que impacten positivamente a todos. A través de nuestro modelo estimulamos el crecimiento de empresas mexicanas en etapas tempranas en los sectores de innovación y tradicional.