En un fondo de capital privado o Venture Capital tener una tesis de inversión es primordial para cumplir los objetivos y metas financieras del fondo y sus inversionistas, pero ¿cómo funciona y de qué se trata esta figura?
La tesis de inversión es una estrategia que busca de sumar valor y atraer inversionistas con afinidades similares a las de un fondo. A través de esta figura, se determina en qué y cómo se invierte el capital.
¿Qué es una tesis de inversión?
Una tesis de inversión de un fondo de capital es un conjunto general de lineamientos a seguir para realizar o no una inversión.
El Founder Institute, acelerador global de startup en etapa semilla, un su sitio explica que en una tesis de inversión en el Venture Capital es una manera de obtener disciplina a la hora de sumar más empresas emergentes y emprendimientos al portafolio.
Dentro de las piezas claves de cada fondo, los General Partner son los encargados de detectar los sectores y empresas con mayor potencial para invertir. Con una tesis de inversión estos inversionistas podrán respaldar su decisión de inversión y así lograr un mayor compromiso de parte de los Limited Partner.
En cada fondo de capital cuenta con su propia tesis, tomando en cuenta en qué tipo de empresas va a invertir, los sectores e industrias. Para Moisés Carbajal, director del Instituto de Emprendimiento Eugenio Garza Lagüera del Tec de Monterrey esta tesis dependerá de cada fondo.
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¿Cuál es el objetivo de una tesis de inversión?
El Founder Institute explica que en una tesis en los fondos de capital se toman en cuenta diferentes elementos. Contar con una tesis de inversión es importante ya que determinará el rumbo de las inversiones. Una vez que se tenga un proyecto trazado en el fondo, se decide en qué proyectos y sectores se debe invertir en busca de mejores rendimientos.
Estas son las principales características de un proyecto o tesis de inversión:
Experiencia de inversionistas
Un fondo de capital privado define su tesis de inversión a partir de los socios más especializados. Dentro de la composición de un fondo, los General Partner tienen la función de analizar cada decisión de inversión y así determinar qué empresas nuevas o sectores sumar al portafolio.
Hacia delante, en una tesis, este expertis y capacidad de evaluar el potencial de una inversión será fundamental.
Investigación de mercado
Una tesis de inversión debe estar respaldada por estudios de mercado no todo puede ser por corazonadas. Como en cualquier industria el estudio de mercado y análisis de datos sobre tendencias y sectores potenciales de un mercado determinará en dónde, cuándo y cuánto invertir.
Sin duda una investigación con los datos precisos sobre el mercado en el que se invierte o invertirá será clave para lograr los objetivos de un fondo de capital.
Estrategia de inversión
Una vez recopilada la información sobre empresas potenciales y nuevos mercados, el siguiente paso será desarrollar un plan para darle forma a la tesis de inversión.
En esta parte, se definen detalles del fondo como el total de capital que se invertirá, interés por los sectores, tipos de empresas y la fase en la que se encuentren.
La tesis de inversión enfocada en la etapa de las empresas y modelos disruptivos van o buscan ciertas características del modelo de negocio que pueden ser escalables crecen y se complementan.
Moisés Carbajal, director del Instituto de Emprendimiento del Tec de Monterrey.
Dentro de la estrategia de inversión es importante considerar en qué fase se encuentra la empresas en la que se invierte, ya que sus necesidades de capital son distintas. Ingresa para identificar las diferencias de invertir en una empresas en etapa inicial o etapa de expansión.
Una estrategia ganar-ganar
Cada fondo de capital privado toma una decisión para trazar su tesis de inversión. Moisés Carbajal precisa que los factores que definen cada fondo dependerán de los administradores del fondo. Sin las piezas clave del Venture Capital no se lograría determinar en qué tipo de empresas invertir el capital del fondo.
En mercados más consolidado, como el de los Estados Unidos, las firmas de inversión definen su tesis conforme al comportamiento del mercado. Aunque también influye la experiencia de los inversionistas más especializados.
Sin duda, este tipo de inversión está en desarrollo en el mercado mexicano. Sin embargo, aún es necesario desarrollar una cultura de información para facilitar la toma de decisiones para los inversionistas, puntualiza el académico del Tec de Monterrey.
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