Inversiones corporativas, un partner para el capital privado

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Las inversiones corporativas nacen de la necesidad de las grandes empresas por mantenerse competitivas, encontrar nuevos mercados o abrir nuevas líneas de negocio. Lo que comenzó como una ola de open innovation se convirtió en el corporate venture capital, y actualmente, en un nuevo aliado en la industria de capital privado.

El corporate venture capital es una de las alternativas que contribuyen al ecosistema emprendedor y al fomento de la innovación desde una corporación. Un ejemplo más de cómo la incursión de nuevos jugadores hacen la diferencia en esta industria.

La adopción de este tipo de inversiones corporativas sostiene su presencia en mercados como el de América Latina, esto como consecuencia de un interés por invertir en nuevos nichos. De acuerdo con cifras de Wayra Hispam, el potencial de los CVC representan el 5% del total de inversión de capital privado en Latinoamérica.

Los fondos de corporate venture capital o CVC funcionan como una alianza estratégica con emprendedores, para obtener el capital y asesoramiento y, a su vez, como aliados con otras alternativas de inversión en la industria.

Vanessa Bello, leader and partnership de Wayra Hispam, en entrevista explica que si bien la alternativa de los CVC suman al desarrollo del ecosistema emprendedor, también hay diferencias puntuales con los fondos de venture capital tradicional.

“En mi experiencia creo que muchos CVCs invierten como follower investors, porque normalmente, buscan esta alternativa no solo por el capital sino porque necesitas una estrategia de fondo”.

También puedes leer: Panorama de capital privado en Latinoamérica en 2023.

¿Cómo están estructurados los CVCs?

Las inversiones con corporate venture capital apoyan a los emprendimientos en etapas semilla o etapas tempranas. Cada fondo de CVC cuenta con una estructura propia, aunque hay características que comparten con el fin de mantener un buen funcionamiento.

Entre las similitudes de su estructura se encuentra el desarrollo de un comité de expertos que se encarga de determinar en qué se invertirá y cuál es el mejor acompañamiento para un emprendimiento o startup. De tal manera que este comité se divide:

Comité técnico: Valida el desarrollo de negocio dentro de la empresa, director del portafolio y el analista a cargo del emprendimiento.

Comité de inversiones: integrado por el CFO y ejecutivos de la organización con experiencia en procesos de startups.

De manera general, un CVC está conformado en un 60% por corporaciones en busca de nuevos modelos y el 40% restante está representado por inversionistas institucionales como los family offices u otros fondos.

Tipos de inversiones corporativas

Dentro de las inversiones corporativas existen diferentes tipos de colaboración mismas que se establecen acorde a las distintas etapas en la que se encuentre la pequeña empresa o startup. Una alianza surge desde la etapa semilla o de idea, en una adaptación de un modelo de negocio hasta en la consolidacion de una nueva propuesta innovadora que complementen los servicios de la corporación.

Tipos de inversión que permiten la relación entre CVC – emprendimientos:

  • Corporate venture capital: en esta alianza, el CVC funciona como el brazo de inversión, la cual no se detiene en capital, también provee con conocimientos, redes de contactos o mentoría de expertos en cada área, con el fin de lograr el crecimiento de la startup.
  • Venture building: como corporativo se tiene presente la necesidad de negocio y se conoce la estrategia de mercado, pero no se tiene la estructura necesaria para su desarrollo. Entonces, el corporativo busca a un emprendedor para liderar toda la operación, con el respaldo del corporativo.
  • Creación de pilotos: alianza estratégica que incentiva un corporate innovation. Dentro de la corporación se impulsa una propuesta de valor y se lleva a cabo en busca de mejorar la productividad y eficiencia.

También puedes leer: Crédito privado, ¿qué es y cómo estimula a las empresas mexicanas?

Verticales de inversión para la innovación corporativa

La especialista explica que una de los pilares centrales de esta alternativa de inversión es el desarrollo y escalabilidad que esos proyectos representan para un mercado. De ahí que el corporate venture capital se asocié como una alianza estratégica de un corporativo en busca de ideas innovadoras que promuevan el desarrollo y competitividad.

En esta labor, Vanessa Bello enlista las diferentes verticales de inversión corporativas:

Opening innovation

Combinación de recursos internos y externos que permitan la innovación dentro del corporativo. Los corporativos lo utilizan para mejorar su posicionamiento en el mercado y crear una ventaja competitiva sostenible.

Venture building

Funciona de forma similar a una incubadora de negocios, pero aquí las ideas son propias del corporativo. Se busca a un emprendedor con la finalidad de llevar la administración y creación del modelo de negocio de la startup que el corporativo creará desde cero.

Innovación corporativa o corporate innovation

Herramienta que los corporativos utilizan internamente para crear valor, incrementar los beneficios financieros de sus accionistas y sostener una ventaja competitiva a largo plazo.

Un ejemplo de este tipo de innovación es LEGO. La empresa implementó un programa innovador que tomaba en cuenta las ideas de los clientes para la creación de nuevos productos, estas ideas se compartían a través de su plataforma LEGO IDEAS. Esta iniciativa promueve la innovación y el desarrollo de nuevos productos que, a su vez, reflejaron un incremento de ganancias.

Venturing corporate

También conocido como intraemprendimiento ocurre cuando el corporativo inicia un emprendimiento en alianza con un fondo de inversión externo. De tal manera se cumple una propuesta de valor e innovación dentro de la empresa.

Revive nuestro Webinar: INVERSIONES Y VENTURE CAPITAL EN 2023:

Inversiones corporativas en América Latina

La leader and partnership de Wayra Hispam nos compartió el panorama que se prevé para las inversiones corporativas en la región. La experta destaca a Brasil como un mercado fuerte en el desarrollo del ecosistema emprendedor e, incluso, incentiva la consolidación de más empresas hasta cotizar en la bolsa.

No obstante, Brasil no es el único país de la región que cuenta con las condiciones para estimular las inversiones corporativas. Dentro de la región estás son las principales economías para CVC:

  • México
  • Chile
  • Argentina
  • Colombia
  • Perú

Según cifras de LAVCA, la participacón de un CVC en el mercado representaron el 27% del total de las inversiones en la región, de las cuales destaca México y Brasil. Prueba de cómo este alternativa suma valor a la industria.

También puedes leer: Mercado mexicano y sus fortalezas para invertir en pequeñas empresas.

¿Cuál es el impacto del corporate venture capital en México?

Uno de los mercados con las condiciones para crecer en la industria del capital privado, es el mexicano. A lo largo de los últimos años, fondos internacionales y locales han sido protagonistas del impulso de más y nuevas pequeñas empresas . Alternativas como el capital semilla, capital privado y venture debt son algunos de los modelos que han incursionado en el desarrollo de esta industria y, recientemente inversiones corporativas a través del CVC.

“Han probado como funciona el capital emprendedor y aún no han encontrado el valor estratégico del CVC”.

La inversión en innovación a través de diferentes canales y alternativas de inversión seguirá como uno de los motores del ecosistema emprendedor. La incursión de nuevos modelos y su colaboración será fundamental para que más startups y empresas emergentes lleguen a una etapa de maduración.

WORTEV CAPITAL es un fondo de capital emprendedor, que se dedica a apoyar el crecimiento de startups mexicanas. Su principal objetivo es generar un ecosistema para los inversionistas y emprendedores que impacte positivamente a todos.

Sobre esta nota

Las inversiones corporativas contribuyen al fomento de la innovación en el ecosistema emprendedor.

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