1 de junio de 2022

Las empresas emergentes y startups son parte fundamental para el desarrollo e innovación de una región o economía. Su crecimiento permite la creación de nuevos mercados y eleva la competitividad de un país. Sin embargo, su proceso para levantar capital sigue siendo un reto.

En los últimos meses,  la incursión de programas de aceleración, fondos de incubación y aparición de hubs  son vitales para el desarrollo de esas empresas e, incluso, alternativas de inversión para levantar capital como el capital emprendedor o privado juegan un rol importante dentro de este ecosistema.

América Latina es una de las regiones que mantiene un ecosistema emprendedor en crecimiento debido al impulso de programas de aceleración e incubación así como alternativas de inversión para mantener el crecimiento y surgimiento de más empresas emergentes. 

Las inversiones en capital emprendedor o privado en gran medida han sido la solución para más de una empresa en busca de recursos para su crecimiento.  Según cifras de Statista, 7 de cada 10 inversiones en capital privado se destinan a empresas en fases tempranas en la región, condición que indica el mayor interés por inversionistas para incentivar el ecosistema emprendedor. 

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El ecosistema del capital privado

Para los emprendimientos levantar capital ha sido uno de los obstáculos que enfrentan desde años atrás. Sin embargo, alternativas como el capital privado han ganado terreno en el ecosistema emprendedor de la región. La inversión en emprendimientos a nivel global creció 643 mil millones en 2021, de acuerdo con datos de Crunchbase.

En Latinoamérica, países como Brasil, Colombia, Chile, México y Argentina destacan con un ecosistema para más empresas emergentes al estimular el crecimiento de emprendimientos desde la etapa ideal hasta su consolidación.

Recientemente, modelos de inversión como el capital privado son un impulso para estas empresas emergentes. Prueba de ello son los últimos unicornios que surgieron en la región, en especial, en México que ya cuenta con 9 empresas valoradas como unicornio.

Jugadores claves para levantar capital

En la industria del capital privado hay diferentes tipos de jugadores al igual que una empresa vive distintas etapas en su desarrollo. Cada tipo de inversionista o jugador en el capital privado cumple con ciertas características y funciones que abonan al emprendimiento según cada etapa de su crecimiento. 

En cada tipo de etapa de una empresa desde su inicio, planeación hasta su desarrollo y expansión. Para levantar capital un emprendimiento que está en una etapa temprana buscaría inversión semilla para la planeación de su empresas; mientras que una empresa ya establecida, en busca de seguir creciendo, el venture capital puede ser la mejor alternativa. 

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Estos son los jugadores e  inversionistas en capital privado:

Inversionista ángel

Especialista en impulsar emprendimientos que están en pequeñas y medianas empresas en etapas tempranas pero con un alto potencial de crecimiento. Generalmente, los inversionistas ángeles buscan un lugar en el consejo de la empresa en la que invierten su capital.

Aceleradora

Las aceleradoras son organizaciones públicas o privadas con el objetivo de impulsar las primeras fases de un emprendimiento. De la mano de este tipo de instituciones, las nuevas empresas encuentran un espacio para estructurar su modelo de negocio y tener las bases para arrancar.

Fondos incubadoras

Son fondos especializados en detonar el desarrollo de emprendimientos que aún se encuentran en ideas o planeación. A diferencia de programas de aceleración en estos fondos se brinda el capital para el crecimiento de los emprendimientos. Descubre qué es un fondo de incubación en México.

Capital emprendedor

Este capital está destinado para empresas que se encuentran en una fase de desarrollo. Hay fondos especializados en estimular el crecimiento de emprendimientos en fases de desarrollo.

Un ejemplo es WORTEV CAPITAL con su fondo Startup invierte en el ecosistema emprendedor junto con una aceleradora nuclear brinda el capital y un grupo de expertos en diferentes disciplinas, para que mes con mes logren sus objetivos.

Private equity

El capital de crecimiento para aquellas empresas en busca de nuevos mercados. Este tipo de inversionista cuenta con una estrategia en busca de empresas con atractivos rendimientos, un crecimiento exponencial a largo plazo. 

Inversionista institucional

Este tipo de inversionistas gestionan capitales de terceros y su trabajo consiste en crear valor a través del capital privado. Ejemplos de este tipo de inversionistas son: fondos de pensiones y family office.

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Levantar capital privado, ¿cuáles son las fases?

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Las fases de un emprendimiento y su proceso para levantar capital privado en el mercado mexicano. En la industria de capital privado existen diferentes razones para invertir en emprendimientos mexicanos. Conócelas aquí.

Actualmente, el impulso de este ecosistema en la región plantea nuevos mercados innovadores y oportunidades rentables para los inversionistas pero,  ¿cuál es el paso a paso para levantar capital que enfrentan estas empresas?

Capital semilla

La inversión como impulso de pequeñas empresas desde la etapa inicial o semilla es fundamental para determinar su camino.  En esta etapa las empresas emergentes necesitan levantar capital para formular y planear su idea de negocio y así poder comenzar a operar. 

Capital emprendedor

En esta parte el emprendimiento ya está en desarrollo y su búsqueda para levantar capital está enfocada en crecer. Para esta fase la empresa emergente levanta capital para elevar su competitividad y valor dentro del mercado.

Mediante una firma o fondo de capital emprendedor estas empresas acceden al capital que necesitan. Y por otra parte, los inversionistas obtienen mejores rendimientos debido al potencial de crecimiento e innovación de las empresas en las que se inyecta el capital.

Serie A 

Esta serie se refiere al primer acercamiento de una empresa a levantar capital privado para crecer.  En esta parte la empresa vive una de sus etapas de crecimiento más importante es no lograr un modelo de negocio repetible y escalable alrededor de tu producto 

Serie B 

En esta etapa el emprendimiento requiere levantar capital para mantener su crecimiento. En la industria de capital privado a partir de esta fase, las empresas emergentes que obtienen capital se les llama “scale-ups”, dado que el foco ya no es “buscar” el producto o modelo de negocio adecuado, si ganar la posición de un mercado que ya se conoce bien.

Serie C 

Para esta parte del camino de una empresa encuentra alternativas para salir al mercado en capital privado. Si bien los emprendimientos suelen levantar capital en más de una o tres series, en esta parte se busca duplicar el tamaño de la compañía y posicionarse en el mercado a  nivel global.

A partir de este momento por el crecimiento y valoración de la empresa, bancos de inversión o la propia compañía empezarán a buscar otras alternativas de levantar capital como fusiones, adquisiciones, o bien, cotizar en la bolsa de valores. 

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Fusiones y adquisiciones

Cuando una empresa logra una valoración y posición en el mercado puede acceder a otro tipo de inversión para seguir creciendo. Aunque en otros casos, los socios fundadores optan por una fusión o venta de la organización. 

En el caso de una fusión se da entre dos empresas de tamaño similar con la intención de crear una tercera totalmente diferente con el capital y recursos de las dos entidades originales.  Esto con la intención de ganar una posición en el mercado y reducir costos. 

Por otro lado, con una adquisición se lleva a cabo mediante un acuerdo en el cual una empresa compra parcialmente o en su totalidad a otra. 

Empresas que cotizan en la bolsa de valores 

Una vez que el emprendedor puede alcanzar su etapa de rentabilidad más alta también tiene otro camino por tomar: la recompra de las acciones al inversionista, o otras fuentes de inversión como oferta pública o la salida a la bolsa de valores. 

En esta fase, las empresas comienzan a cotizar en el mercado de valores, donde cualquier inversionista puede comprar y vender sus acciones.  Este tipo de operación se conoce como  OPV u Oferta Pública de Venta.

Si bien es otra alternativa para levantar capital también implica una decisión trascendental para una compañía dado que se convierte de una empresa privada a pública y adquiere responsabilidades al cotizar en la bolsa de valores.

En la industria de capital privado cada vez más inversionistas muestran su interés por sumar proyectos de alto potencial y escalabilidad. En WORTEV CAPITAL, somos una firma de capital emprendedor dedicado a impulsar el crecimiento de empresas a cambio de atractivos rendimientos de 24% anuales. Con el objetivo de generar un ecosistema que impacte positivamente a todos.